香港保险“多元货币转换”:便利背后的条款博弈与真实价值

RafaelIdorb

近两年，香港保险的“多元货币转换”功能持续升温，“一张保单覆盖9-10种货币自由切换”的宣传，让不少人惊叹于其跨境灵活性。

但褪去光环后，这一功能的实际应用与理想状态间，藏着不容忽视的差异与成本。



一、从“单一计价”到“多币切换”：功能本质与起源

2022年，安盛率先在【挚汇】产品中推出多元货币转换功能，支持美元、人民币、欧元等9种货币互转；



同年友邦跟进，在“盈御2”中优化该功能，随后保诚、永明等头部公司纷纷入局，共同推动香港保险进入“多币种时代”。

简言之，这一功能的核心是变更保单计价货币——比如将原本以美元计价的保单，转为英镑或人民币计价。

保险公司的设计初衷很明确：解决投保人因跨境场景（如子女海外留学、移民定居、全球投资）产生的货币适配难题，让保单从“固定货币工具”变为“灵活资产配置载体”。

但初衷的美好，在各家公司的具体条款中被细化为不同规则，差异由此产生。

二、条款细则大不同：三家主流公司的核心差异

多元货币转换功能推出仅三年，市场实操案例有限，但从条款文本中，已能清晰看到友邦、安盛、永明三家的核心差异，这些差异直接影响转换后的保单利益与确定性，主要集中在四个维度：

友邦（环宇盈活）：“同系列”框架下的不确定性

转换范围限定在“同系列产品”，但不保证是“同一产品”——若原产品停售，投保人需转为同系列新产品，产品结构存在变数。



红利结构大概率保持一致，但保证利益与非保证红利的比例可能调整；且不同币种对应不同投资组合，转换后预期收益可能上升或下降。

现金价值兑换环节会产生手续费，进一步侵蚀实际收益。



安盛（盛利2）：高灵活性伴随高模糊性

条款未明确转换后是否为“同一产品”或“同系列产品”，产品迭代带来的不确定性高于友邦。

转换后新保单的红利结构、利益比例、投资组合及预期回报均可能改变，投保人需重新适应收益规则。

优势在于“0手续费”，但汇率采用保险公司自行厘定的价格，非实时市场汇率，存在隐性汇率损耗。



永明（星河尊享2）：当前条款中“确定性最高”的选择

条款明确规定“在同一产品内完成转换”，转换后保单利益、投资策略及核心条款保持不变，避免产品迭代带来的风险。



该产品中四种主流货币（如美元、港币、人民币、英镑）的预期回报一致，转换后收益稳定性更强。



仅存在“保证与分红部分比例可能调整”的小变量，汇率虽由保司参考市场厘定，但整体规则透明度更高。

三、理性看待：功能的风险与真实价值

从条款细节不难看出，香港保险的多元货币转换功能仍处于“完善期”——保险公司的条款普遍留有“产品结构可能变化”的余地，这既是保司应对市场波动的自我保护，也给投保人带来了隐性风险，比如转换后的收益波动、汇率损耗、手续费成本等，都是无法回避的现实问题。

但这并不意味着该功能毫无价值。对两类人群而言，它的实用性尤为突出：

1、有明确跨境规划的人群（如子女3-5年内计划留学、家庭有移民需求），可提前通过货币转换匹配未来生活场景；

2、有全球资产配置需求的人群，能通过转换规避单一货币的极端汇率风险（如某一货币大幅贬值），实现资产的“货币对冲”。

最终选择时，切勿被“自由切换”的宣传话术吸引，需聚焦条款细节：优先确认“转换后是否保持同一产品”“红利结构是否稳定”“是否存在手续费或汇率损耗”，这些才是决定功能能否真正落地的关键。

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