美元突遇贬值浪潮:对香港保险的美元保单有何影响?

RafaelIdorb

2025年美联储一共进行了三次降息，其降息始于9月，并于年内进行了三次连续降息，而其背后原因也很直接——通胀暂稳，但美国就业市场开始疲软，美联储想提振实体经济。

另一方面，2026年岁初离岸人民币兑美元汇率升破7.0关口。近一段时间，因美元整体偏弱，美元指数粗线明显下跌等因素的影响，人民币兑美元汇率持续波动上行。



于是，不少手握香港储蓄险保单的朋友就会开始焦虑：如果美元继续贬值，我的保单是不是就“缩水”了？别急，先把结论写在前面——短期汇率波动不会改变香港储蓄险的长期价值，真正决定你收益的是“时间+全球资产配置+保险公司分红能力”，而不是美元一时的涨跌。本文就从三个方面来一一回答，大家常见的疑惑和问题：①美元降息是不是代表美元会贬值？②美元跌了，那么是不是不该配置美元保单？③汇率波动，会不会影响香港保险收益？
01美元保单配置全球资产组合
美元保单 ≠ 美元资产

很多客户以为香港保单以“美元计价 = 美元投资”，其实完全不是。



截图来源于富W产品手册

如图所示，大部分香港储蓄分红险产品，背后的底层投资逻辑，就是固定收益类资产和权益类资产。当然不同保司和不同产品的配比（%）不同。

因此，很容易得出美联储降息之下，将会影响与降息利率相关的一些短期美元资产的配置。即，美元定存、美债、企业债等固收类资产的预期收益率会下调。





截图来源于万T投资策略

如上图，底层资产大致包括：债券证券（公司债券、政府债券、资产抵押证券、按揭抵押证券、物业抵押贷款、浮息类债券）、抵押贷款、私募基金、基金及股权类、现金、现金等值和短期证券……等等。

也就是说：配置香港保险是配置“全球资产组合”，而不是单纯押“美元”一个方向。也因此，美元保单 ≠ 美元资产。

02货币转换+红利锁定，主动权在投保人
对于美联储降息这方面消息来说，美元的短期利率增长/降低几乎不影响香港保险的长期收益。

美联储降息，显而易见利好以股市、基金、股权为主的权益类资产价值。因为，美联储的降息会较大释放流动性，融资成本也会降低，资本的风险偏好也会有所改善，会有更多的资金流向预期收益更高的以股市、基金、股权为主的权益类资产，这类资产会预期增值。



而香港保司的投资优势就在于，不仅能做固收类+权益类不同资产类别的投资，也有布局不同国别区域、不同行业的投资，让整个投资策略在保持稳健的同时，又能捕捉到较好的投资机遇！

另一方面，对于香港保险的保单持有人来说，如果还是实在担心美元波动的影响，还有两大功能可以实现完全避开美元影响的操作——即多种货币转换和红利锁定。



图片截图于万通-富R万家产品手册

如上图，香港保单往往有多种货币可以随时转换：多达10种货币，包括美元、港元、澳門元”、人民幣、英鎊、新加坡元、澳元、加元、瑞士法郎及歐元。（*其中瑞士法郎为市场独有货币）最快第一个保单周年起可以转换货币，每个保单年度可转换一次。

对于保单持有人来说，配置保单之后，如果不看好美元，可以随时转换成其他货币持有，摆脱美元的影响。

或者还可以选择红利锁定功能。



锁定之后，保单不再以上述的依靠其背后保司的投资形式分红，而是以非保证利率赚取利息。锁定之后，也可以选择解锁红利，继续享受长期复利增值的收益。

03三招消除汇率焦虑
上面我们分析了，香港保险与美联储、美元降息的影响不大，港险的底层投资逻辑已经非常清晰，再加上港险是长期、全球的资产配置，与某一单一货币的短期、一时的波动影响更小。今日美元的升还是跌，并不能决定 20 年后的结果。
香港保险做的就是：让大部分人用相对低门槛的方式，参与全球资产的长期复利。
香港保险的主要特点和在家庭资产配置中的作用