十年前买香港保险的人,已经开始悄悄提钱了!

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ONE.

2015年港险爆发元年




如果说2010年是香港储蓄分红险诞生元年，那么2015年则是爆发元年。

这一年，香港新单保费再创新高，达到1309亿港元，其中内地客户赴港投保的新保单保费316亿港元，占比约24.2%，规模是2010年的7倍多，开启了赴港投保热潮。

这一数据清晰地表明了内地客户需求激增的趋势，投保险种集中在储蓄分红险，主要受到以下几个因素驱动：

1、多元化货币与较高收益潜力：香港储蓄分红险通常以美元或港币计价，演示收益率较高（部分达6%-7%），且支持多种货币转换，迎合了内地客户配置海外资产、对冲汇率风险的需求。

2、产品功能灵活：这类产品在传承规划上功能丰富，如支持无限次更换受保人、保单分割等，适合中长期财富规划。

3、市场与监管环境：香港作为国际金融中心，保险市场成熟，监管制度完善。





TWO.

他们开始悄悄提钱了




如今，2015年投保香港储蓄分红险的客户，到2024-2025年已陆续进入第9-10个保单年度，已有不少客户开始部分提领或进入收益提取阶段。

以下是一个来自网络分享的案例：



投保时间：2015年12月24日（友B充Y未来计划）

缴费情况：每年5万美元，5年缴清，总保费25万美元

提领时间：2025年12月（保单满10年）

当前状态：截至2025年底，保单总现金价值约29.2万美元，从2025年起每年可提取2.6万美元（约占总保费的10.4%），可终身提取

收益情况：10年累计增值约4.2万美元（未扣除通胀等因素），年化复利约1.6%（按现金价值计算，未计入已提取部分）



不知道那些被“非保证”吓退的人，现在有没有后悔当初的决定。



THREE.

港险“非保证”这件事




很多人对香港保险一直存在误解——那些标注“非保证”的收益，背后藏着一整套全球接轨的强监管、高透明制度兜底。

“非保证”≠“不可靠”：3大制度把收益兑现锁死

先厘清一个概念：“非保证收益”是保险公司基于投资预期派发的红利，不写入合同刚性兑付，但这绝不等于“可有可无”。

香港通过三项核心机制，让“非保证”变得可追溯、可验证、可问责：

1. 强制披露“分红实现率”，收益虚实一查便知

2017年起，香港保险业监管局（IA）实施《GN16指引》，2024年修订后进一步升级：要求所有保险公司，对2010年后发行且仍有效保单的产品，强制披露过去30年的分红实现率；同时必须明确区分“保证现金价值”和“非保证红利”，公开投资策略、资产配置比例（比如股票、债券、房地产占比）、币种分布，以及“平滑机制”的运作逻辑。

简单说，分红实现率=实际派发红利÷演示红利×100%。

目前主流公司近十年多数产品的实现率稳定在90%-105%，部分产品甚至长期超100%——这意味着演示收益不是虚标，而是有实打实的兑现数据支撑。

2. 高管+精算师连带责任，违规代价高到不敢碰

2024年1月生效的《GN16指引修订版》，把问责机制拉满：如果实际分红与演示差异超过20%，不仅公司要整改，董事局、控权人及精算师都要承担法律责任；同时禁止用“达标率”“履行率”等模糊说法，统一使用“分红实现率”，还要求每年6月30日前统一披露，杜绝选择性发布、延迟公布的情况。

对保险公司来说，想靠夸大收益吸引客户，无异于“把脑袋别在裤腰带上做生意”，完全得不偿失。

3. RBC风险资本制度，筑牢百年危机安全线

2024年7月1日，香港正式实施RBC（Risk-Based Capital）风险为本资本制度，全面对标欧盟Solvency II和中国C-ROSS，跻身全球最先进的偿付能力监管框架。

核心要求直击要害：偿付能力充足率≥150%（内地标准为≥100%）；必须通过“200年一遇”的极端压力测试，比如恒生指数单日暴跌50%、死亡率激增300%、人均寿命突增10年等场景；还要动态计提资本，高风险资产需准备更高的资本缓冲。

哪怕遭遇百年不遇的系统性危机，保险公司也能稳稳保障客户权益。

香港保险的“非保证收益”值得信赖，从来不是因为保险公司“讲信用”，而是靠四大核心支撑：法律强制的全透明披露（GN16/GL28）、极度审慎的资本要求（RBC制度）、终身追溯的责任体系（高管+精算师连带）、高度竞争的市场环境（客户用脚投票）。

与其纠结“非保证”三个字，不如聚焦两个关键问题：这家公司的分红实现率是否持续高于95%？其投资组合是否覆盖全球50+国家、权益类资产占比是否合理？

真正的风险，从来不是“非保证”这三个字，而是信息不对称下的误判。



FOUR.

一张图结尾




《2026年，还是建议大家配置一些美元资产！》大家都看过了吧！




那么就用一张图结束今天的文章：








资讯来源：理险家








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采访| LISA 阿峰