2025香港保险深度变革,十大关键词引领财富新章

Tracyrat

市场现状



当不确定性成为2025年全球金融市场的主旋律，香港保险市场却逆势呈现增长态势。凭借独特的制度优势与产品特性，该市场吸引大量资金涌入，净资金流入同比激增81%，规模突破7050亿港元；上半年新单保费同比增长50.5%，创下近十年新高。

在避险需求持续凸显的背景下，香港保险市场不仅实现规模扩张，更完成了从“规模增长”到“价值深耕”的深刻转型。从监管框架重塑、产品形态迭代，到中资力量崛起、跨境服务升级，以下十大关键词完整勾勒出2025年香港保险市场的发展轨迹，也为2026年资产配置方向提供关键指引。

读懂这些关键词，即可明晰当下稳妥的财富保卫战逻辑。

金融地位再夯实：

全球财富的“安全仓”

01

2025年，香港进一步巩固全球金融中心地位：第30次蝉联“全球最自由经济体”，保险业务规模登顶全球第一，人才竞争力跃居亚洲首位。资本的持续流入充分印证市场认可度——全年净资金流入7050亿港元，管理资产总值攀升至35.1万亿港元。



这一趋势的核心驱动力源于“制度确定性”：清晰的法律边界、自由的资金流动机制、与国际接轨的监管标准，使香港成为全球财富长期沉淀的优选之地。

作为金融体系的核心组成部分，香港保险进一步强化其在全球风险管理与离岸财富配置中的关键作用，逐步成为跨境财富管理的“压舱石”。

保费新高破纪录：

市场韧性超预期

02

当前，香港保险业渗透率稳居全球首位，保险密度位列全球第二。

2025年，市场交出亮眼成绩单：一季度长期业务新单保费突破934亿港元，刷新2001年以来的历史纪录；上半年新单保费持续攀升至1737亿港元，同比大幅增长50.5%。

市场普遍预期，全年内地访客新造保单保费规模有望突破800亿港元。



增长动力来自双重因素共振：

一方面，美联储降息终结高利率周期，全球“资产荒”背景下，具备长期锁利能力的香港保险成为避险资金的稀缺选择；

另一方面，监管政策调整预期催生市场“抢收潮”，投资者争相在演示利率下调前锁定高预期回报保单，推动市场情绪升至高位。

分红利率限高：

挤掉泡沫回归理性

03

2025年是香港保险行业规则重塑的关键一年。

香港保监局推出一系列力度空前的监管政策，构成21世纪以来最严格的行业监管周期。这些政策的核心目标是解决“演示利率内卷”与“佣金驱动销售”两大行业顽疾，推动行业从规模扩张向质量提升转型。

2025年7月1日，保监局正式实施分红利率“限高令”：港元保单演示利率上限设定为6.0%，非港元保单（以美元为主）上限为6.5%。这一政策标志着以高收益演示为核心的“价格战”时代终结，行业竞争回归理性价值层面。



政策推动行业良性分化，促使保险公司通过提升实际投资能力增强产品竞争力，而非依赖销售话术。

长期来看，这一调整有助于将消费者利益与保险公司经营质量深度绑定，推动市场从“销售驱动”向“投资与服务驱动”转型，将“预期收益”拉回“可兑现收益”的理性轨道。

最强监管落地：

行业洗牌迎规范

04



2025年被视为香港保险的“监管重塑年”。10月1日，《有关向介绍人支付转介费的指引》正式生效，明确规定经纪公司支付给介绍人的转介费，不得超过从保险公司收取佣金的50%。

在销售行为规范方面，首年佣金摊分机制对代理人激励模式进行深度调整。政策要求2026年起，分红险首年佣金占比不得超过总佣金的70%，剩余佣金需分摊至后续年份发放。

资本充足性监管层面，风险为本资本制度（RBC）进一步深化落实，要求保险公司按风险类型配置资本，确保极端情况下的保单履约能力。

短期来看，强监管政策给市场带来一定阵痛，包括部分中介机构退出、代理人收入模式调整、行业合规成本上升等。

但从长期发展视角，这些政策正在构建更健康、可持续的市场基础，通过规范行业秩序筑牢市场信任。

产品迭代升级：

从"收益比拼"到"功能决胜"

05

2025年香港保险产品进入创新迭代密集期，核心创新集中在五大方向，行业竞争从单纯的收益比拼转向功能价值竞争：

一是强化前期收益竞争力，各大保险公司纷纷优化产品设计，使保单投保初期即可展现强劲增值能力，“567提领”模式成为主流，满足短期财富积累需求；

二是升级类信托功能，在原有保单拆分、无限次更换受保人、增设第二持有人等基础上，新增精准指定收款人、精神无行为能力预设指示等功能，精准解决财富传承痛点；

三是融资类保单需求爆发，美联储降息周期下融资成本走低，投资者借助保单现金价值与金融杠杆，通过低成本融资放大资金利用率，兼顾保障与投资机会，成为高净值人群资产配置的新选择；

四是与标普500挂钩的指数型万能寿险（IUL）首次亮相香港市场，兼具寿险保障与高端投资属性，收益与全球核心指数表现挂钩，填补香港高端投资型保险的市场空白；

五是提升资金灵活性，头部保险公司彻底解决传统保单资金流动性不足的短板，推出6-10年极速回本的创新设计，加速保单现金价值积累，同时支持灵活现金流提取，无需复杂流程，可按需支取保单价值，兼顾长期规划与短期资金周转需求。

跨境支付打通：

资金流转零障碍

06

2025年6月22日，“跨境支付通”正式上线，实现内地支付系统与香港“转数快（FPS）”的全面联通。居民仅凭手机号即可完成两地资金双向、实时、免手续费的小额流转，后续微信香港钱包等主流渠道的接入，进一步实现银行端与电子钱包端的全覆盖。



这一变革彻底解决跨境投保的资金流转痛点，保费缴纳、分红领取、理赔款项支付等流程均实现便捷化操作，堪比日常转账。资金进出的顺畅性使香港保单从“静态资产”转变为“灵活账户”，显著提升持有体验。

中资加速入场：

市场格局生变

07

2025年，中资机构在香港保险市场的布局进入深化阶段。10月，越秀集团完成对香港人寿的全资收购，初步构建“银、保、证、投”综合跨境金融生态，重点聚焦“养老保险+康养社区”及“保险资金+耐心资本”两大核心方向。与此同时，中国人寿（海外）、太平、太保等传统中资保险公司凭借对内地市场需求的精准把握，在2025年上半年标准保费排名中位居前列，同比增速显著。

科技企业也加速入局，京东于同年10月获得香港保险经纪牌照，成立“京东保险顾问（香港）有限公司”；腾讯、蚂蚁集团相继取得香港虚拟保险代理牌照，预计2026年推出全线上分红险产品。中资机构的深度参与正在重塑市场竞争格局，推动“综合金融服务”成为新趋势，通过提供“银行、保险、证券”一站式个人服务及企业全生命周期融资服务，形成差异化竞争优势。

大湾区保险通2.0：

跨境服务再升级

08

2025年8月，粤港澳三地保险监管机构签署合作备忘录，建立信息共享与协同执法机制；大湾区保险协会发布首批5款“湾区标准”跨境保险产品，涵盖专属医疗险、跨境车险、重疾险等核心品类。同期，“大湾区保险通2.0”在前海、南沙、横琴同步上线。

升级后的保险通实现两大核心突破：一是投保效率大幅提升，港澳保单可通过线上远程见证、电子批单完成办理，投保时间从7天缩短至45分钟；二是医疗服务优化，南沙区5家三甲医院与12家港澳保险机构实现对接，住院费用直接结算比例超85%，彻底解决大湾区居民跨境就医的报销难题。

险资投资拓宽：

拥抱数字经济新机遇

09

2025年12月22日，香港保监局提出重磅政策提议：计划首次允许保险公司将加密货币及相关基础设施纳入投资范围，并设定“投1元需备1元风险金”的100%风险资本要求，预计2026年开展公众咨询。在此之前，香港保通保险已率先布局，投资3.14亿元人民币购买1万枚以太坊作为战略储备资产。



这一政策并非鼓励投机，而是推动保险行业适配数字经济发展趋势：一方面，稳定币应用有望将跨境支付成本降低80%-90%，进一步提升理赔到账效率；另一方面，加密资产纳入投资组合可为保单分红提供新的增长潜力，而100%风险缓冲机制则有效保障资金安全。

灾难理赔提速：

彰显行业温度与责任

10

2025年11月26日，香港大埔发生重大火灾，造成严重人员伤亡。灾难发生后，香港保险业迅速启动应急响应机制，展现出高效的理赔服务能力：截至12月19日，累计赔付金额超2.57亿港元，覆盖人寿、医疗、财产等多个领域，甚至包含宠物殡葬服务。

此次高效理赔充分体现了成熟保险体系的核心价值：在极端风险场景下，能够快速响应理赔需求，为受灾家庭提供经济托底，守护生命尊严。这也印证了保险的本质——并非风平浪静时的锦上添花，而是突发风险时的坚实保障。

2026，把握“确定性”的财富机遇

回望2025年，香港保险行业完成了一场深刻的战略转型：

监管层面通过政策调整挤掉行业泡沫、规范市场秩序；

产品层面通过功能创新补齐服务短板、解决实际需求；

资金层面则持续流向法治严明、规则透明的确定性平台。

2026年，全球经济的不确定性仍将延续，香港保险市场的价值将愈发凸显。无论是跨境财富配置、多元货币对冲，还是财富传承规划、风险兜底保障，经过2025年的深度调整，香港保险已站在更成熟、更规范的发展起点。

——THE END——

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