【年度回顾】2025香港保险十大关键词:在不确定的时代,做最确定的选择

RafaelIdorb

2025

December

【 年度回顾 】

ANNUAL REVIEW

2025

港险关键词

{在不确定的时代，做最确定的选择 }

岁末回首，

2025年的港险市场，

像被无形的手按下了 “刷新键”——

     

每一次政策的微调、

每一笔资金的流向、

每一个产品的迭代，

都在悄然重塑行业的坐标。

今天，不谈浮泛的感悟，

只以一名前线老兵的视角，

梳理这一年里最值得关注的关键词。

2025 关键词

01

热度创纪录：50%增速与7050亿背后的“确定性”

2025年上半年，香港长期业务新单保费1737亿港元，同比激增50%。全年净资金流入高达7050亿港元。这不仅是数字的跃升，更是全球资本在降息与动荡周期中，一次集体而坚定的“避险动作”与“信任投票”。

如此汹涌而集中的资金浪潮，绝非偶然。它印证了香港作为国际金融中心“监管严谨、规则透明”的底色，在全球不确定性中，成为了财富最渴望的“确定性”本身。客户找我的第一句话，从“收益有多高”变成了“我的资产放这里，是否安全、是否稳妥？”



2025 关键词

02

“限高令”落地：

从收益竞赛到能力比拼

2025年7月1日，香港保监局新规生效：港币分红保单演示收益上限6%，非港币（如美元）上限6.5%。这场被称为 “限高令” 的监管变革，意图明确：挤干计划书里的“水分”，让行业从“销售话术驱动”转向 “投资与服务能力驱动”。

新政初期，同行们确有阵痛。但它极大地保护了消费者，让我们从业者必须更专注提升专业价值，花更多时间向客户解释保单的实际投资策略、风险管控和长期服务，而非仅仅聚焦一个演示数字。行业的竞争，终于回到了它应有的、更健康的轨道上。



2025 关键词

03

“野蛮生长”到“专业合规”

2025年，成为香港保险业监管全面升级的一年。监管范围持续扩大，从规范利益演示、打击“地下保单”，到严格督导分红实现率，行业经历一场深刻的调整。虽然短期内市场难免阵痛：部分中介人/中介机构退出，代理人收入模式重塑。但长远来看，这恰是行业去芜存菁、走向规范的过程。

引入转介费用基准

引导长期服务，抑制短期套利。

自2025年10月1日起，保监局对经纪渠道销售的分红保险引入“转介费用基准”即保险经纪公司向转介人支付的费用不应超过基准，超出部分需详细披露并接受更严格监察。

调整佣金发放模式

自2026年1月1日起，“佣金发放模式”也调整：分红保单首年佣金不得超过基准，剩余部分需在其后至少5年内平均发放。此举旨在平衡中介与客户利益，推动销售重心从“短期激励”转向 “长期服务与客户关系维护”。

新规之下，主要对保险经纪、尤其是中小型机构产生切实挑战：影响新人入行意愿，更多人或许倾向加入品牌更强、体系更完善的保险公司，成为直属代理人。部分从业者为维持收入，可能从事兼职，这可能会影响服务专注度与专业性。

短期内，行业或经历中介流失、机构整合的阵痛；长期来看，则有助于提升服务品质、推动行业健康化与专业化发展。

完善公开分红实现率

在香港保监局的新规下，强制要求保险公司持续披露2010年后签发、且仍存续保单的“红利实现率与历史派息率”：

1. “追溯长期化”：

披露至少覆盖20–30年历史数据；

2. “穿透产品迭代”：

防止通过产品升级规避历史表现披露；

3.“全生命周期公开”：

只要保单生效，披露义务持续存在。

此举构建起跨经济周期的透明化监督框架，促使保险公司更真实地呈现长期履约能力。同时，也推动行业优化产品结构——在分红险之外，加速发展重疾、医疗等保障型产品，回归保险的风险转移本质。

监管的收紧，实质是让行业走向成熟、为客户提供真正长期价值的开始。在这轮洗牌中，能够适应变化、坚守专业的机构与从业者，更能赢得市场持久的信任。



2025 关键词

04

支付“动脉”打通：

湾区生活同城化

2025年6月22日， “跨境支付通” 上线，内地支付系统与香港“转数快（FPS）”实现双向、实时、免手续费的小额联通。微信香港钱包等渠道的全面接入，让资金过河如同市内转账。



另外，多家香港银行把开户申请放在线上进行。国内居民可以先下载银行的App，到香港后在手机上填写资料和上载出入境记录即可。个别可以等银行审理完资料后再到港激活开启账户。



2025 关键词

05

产品进化论：

从储蓄罐到综合财富管家

产品竞争，告别单纯收益率比拼。主流旗舰产品纷纷聚焦 “功能精细化” ：

回本期缩短至6-10年

领取灵活如活期账户

多元货币转换功能抵御汇率风险

广泛集成“类信托”分配功能等

如今我为客户设计的，早已不是单一保单，而是一个集快速回本、灵活现金流、跨境医疗、定向传承于一体的综合解决方案。一张保单，可以同时是孩子的教育金、自己的养老补充、以及身后财富有序分配的法律契约。保险工具的功能边界，已被极大拓展。

2025 关键词

06

新物种诞生：指数万能寿险IUL

这是一种与标普500等指数挂钩，内嵌期权的投资型产品。它主要面向高净值的专业投资者，填补了传统分红险和投资相连产品之间的空白。

香港保险的产品库正在不断扩容，能满足大家越来越多元化的资产配置需求。



2025 关键词

07

前沿试探：

加密资产进入监管视野

这可能离普通大众还有点远，但绝对是2025年埋下的一个重要伏笔。

香港保监局在年底提议推出新规，允许保险公司将资金投向加密货币及相关数字金融工具，扩大机构投资者对数字资产的参与度，同时为政府优先发展的领域注入活水。

根据发布的框架草案，香港现有超过150家获授权经营的保险公司，未来将获准在严格的风控下，于资产负债表中配置比特币和以太坊等主流加密货币。此类资产征收 ”全额风险资本计提“（100% Risk Charge）来防范价格剧烈波动和流动性风险，即保险公司每持有价值1美元的加密资产，就必须同时计提1美元的自有资本金。而对稳定币则不同的对待，如保险公司投资于受香港监管且由法定货币全额储备支持的稳定币，其风险资本要求是根据锚定法币的风险特征来设定，将低于直接持有的加密货币。新规预计今年2026年2月至4月展开公众咨询，之后将提交立法会审议。

这是监管层引领行业面向数字未来的审慎探索。对于普通客户，其意义可能在于：理赔金通过稳定币可能秒速到账，且保险公司可能通过合规配置新兴资产，为保单分红提供新的收益来源，让香港保持国际前沿性。



2025 关键词

08

“排位”霸榜：背后的逻辑

2025年，香港继续获评为“全球最自由经济体”。在五个评估大项中，在「国际贸易自由」蝉联首位，「稳健货币」和「监管」的排名也高踞全球第三位。其保险业密度及渗透率更分别位列亚洲第一全球第二和全球第一。这与7050亿资金的净流入相互印证。

排名是结果，而非原因。根本在于，香港的普通法体系、资金自由进出、严明的金融监管，共同构成了一个“法治化安全仓”。当世界多地充满不确定性时，这里成为了全球资产寻求“确权”和“安全”的目的地之一。



2025 关键词

09

热钱与人才：双向奔赴

2025，不仅钱，人也涌向了香港。

受“高才通”等人才引进计划的影响，大批内地精英来到香港，其中不少人加入了保险行业。学历高、视野广、懂内地也懂香港，成为了连接两地金融需求的“超级联系人”。新鲜血液的注入，正在改变香港保险业的从业生态，让服务变得更加专业化和定制化。



2025 关键词

10

大火理赔：危难见担当

2025年11月大埔特大火灾后，香港保险业迅速积极协调资源，展现出极高的专业效率和责任担当。根据香港保监局数据，截至12月中，保险公司作出的赔付金额超过2.57亿元。

人寿保险方面

宏福苑住户共持有10,660张保单，主要为终身人寿、年金／储蓄及医疗／危疾保单。保险公司已成功联络相关保单持有人或受益人，共涉及149宗个案，当中109宗赔付金额约4,150万元；另外40宗仍在处理中，赔付金额估计约1,180万元。

一般保险方面

宏福苑住户共持有约1,800张保单，主要为家居及个人意外保单。保险公司已成功联络相关保单持有人或申索人，共涉及1,038宗理赔个案，赔付金额约2.04亿元。

每一次理赔，都是对行业存在价值最坚实的正名。保险的核心价值，就是在风险降临时，提供百分之百的经济托底。



2025年香港保险业

肌体更健康，根基更牢固，视野也更前沿。

2026 可期

END  



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