香港保险,变天了…,加密资产入局,财富配置迈入“上链”时代

RafaelIdorb

2025年12月22日，彭博社披露的一则重磅消息，将香港保险与加密资产这两个看似跨界的领域紧密绑定：香港保险业监管局（下称“保监局”）正酝酿监管新规，计划首次允许保险公司将比特币、以太坊等主流加密货币，以及合规稳定币、数字金融基建等新兴品类，正式纳入投资组合。

若该新规按预期在明年2-4月启动公开咨询并推进立法，香港将成为全亚洲首个为保险资金开放加密资产投资通道的地区，开启传统保险与数字金融融合的新篇章。



对于手握香港保单或计划配置的普通人而言，这绝非监管层的“政策试探”，而是将直接改写保单价值逻辑与服务体验的重大变革。其中的影响，值得我们逐一审视。
01、保单收益：审慎前提下的潜力扩容



很多人第一反应会问：保险资金投加密资产，安全吗？会不会拖累保单分红？答案藏在监管的细节设计里。

根据保监局的初步方案，保险公司投资加密资产需执行100%的风险资本计提标准——这意味着每投入1元资金到加密资产，就必须预留同等金额的自有资金作为风险兜底，相当于为这类投资加上了“安全锁”，最大限度降低风险传导至保单持有人的可能。

这种近乎严苛的监管要求，彰显了“创新与风控并重”的原则，避免保险资金盲目涌入高波动领域。



而针对稳定币的监管则更具灵活性。若稳定币发行方已获得香港金融管理局（下称“金管局”）的持牌资质，且严格遵循《稳定币条例》的储备资产与赎回规范，其风险计提标准将参照背后挂钩的法币执行。

这一差异化安排，既顺应了去年8月《稳定币条例》生效后香港稳定币市场的合规化趋势，也为保险资金参与低波动数字资产投资打开了窗口。



对保单持有人而言，这一调整的核心价值的是投资渠道的多元化扩容。

保险资金的传统配置集中于全球债券、股票、房地产等稳健资产，而加密资产与数字基建的加入，相当于为资产组合增添了“高增长潜力引擎”。当投资篮子覆盖传统与新兴两大领域，整体收益的抗波动性与增长空间将同步提升，最终有望推动保单分红实现率“水涨船高”——这并非空中楼阁，而是监管框架内实实在在的收益天花板拓宽。
02、服务体验：稳定币重构全流程效率



若说投资端的变化是“慢变量”，那么支付结算端的革新则是触手可及的“快体验”。其实早在去年8月，香港就已释放出保险数字化的明确信号：当时香港不仅落地了全球首单稳定币支付的保险业务，多家机构还签署战略协议，启动数字化保险交易平台的共建工作，为如今的政策推进埋下伏笔。



结合《稳定币条例》落地后的行业实践，未来香港保险的服务场景或将迎来颠覆性改变：

1. 保费支付更便捷：无需再经历跨境汇款的繁琐流程、承担高额手续费与汇率波动损失，通过合规数字钱包扫码，使用USDC、HKDR等持牌稳定币即可完成支付，尤其适合频繁缴纳保费的长期保单持有人。

2. 理赔到账更高效：传统跨境理赔往往需要数工作日的银行清算周期，而稳定币转账依托区块链技术可实现“秒级到账”，保险公司直接将理赔款转入用户数字钱包，大幅缩短资金占用时间。

3. 现金价值更灵活：保单积累的现金价值无需通过退保提取，可借助区块链技术直接兑换为稳定币变现，既保留了保单保障功能，又提升了资产流动性，满足临时资金周转需求。



值得一提的是，这些场景并非空想。目前京东币链、圆币集团等机构已进入金管局稳定币“沙盒”测试，计划将稳定币应用于跨境贸易结算、零售消费等领域，而保险支付正是数字金融生态的重要延伸方向。
03、资产逻辑：从“出海保值”到“数字节点”的升维



长期以来，内地投资者配置香港保险，核心诉求多集中在对冲单一货币风险、追求更高分红收益。但随着加密资产纳入保险投资范畴，香港保险的价值定位正在发生本质变化——它不再是单纯的“储蓄增值工具”，而是连接传统金融与数字世界的核心资产节点。

这个节点的核心价值，在于实现三类资产的有机联动：

一是传统领域的稳健资产，延续全球债券、股票、优质地产带来的基础收益；

二是数字领域的增长资产，捕捉加密货币、数字基建等新兴赛道的红利；

三是高效结算工具，依托稳定币与区块链技术提升资产流转效率。这种“传统+数字”的组合，正是香港打造“东方华尔街+数字金融桥头堡”的核心布局。

从行业生态来看，保险资金的入场还将为香港数字金融注入“压舱石”。作为规模庞大、期限漫长的稳健资本，保险资金的合规参与，将进一步完善虚拟资产的风险定价体系，同时带动HashKey Exchange等持牌平台强化虚拟资产保险保障能力，形成“投资-保障-结算”的闭环生态。
04、普通人该如何应对？



需明确的是，目前新规仍处于酝酿阶段，最终落地细节可能存在调整，且初期保险公司对加密资产的配置比例大概率会保持审慎。但不可否认，数字金融与传统保险的融合已是明确风向，这要求我们的资产配置思路同步升级。

1、不必纠结于短期汇率波动，而应聚焦资产多元化本身。

若手头资产过度集中于人民币计价品类，可通过香港保险这类“跨生态资产”，实现实体与数字、本币与外币的真正分散，避免单一市场波动带来的系统性风险。

2、关注保险公司的数字布局能力。

未来不同保险公司的竞争力，不仅取决于传统投资能力，更在于合规参与数字资产市场、搭建高效数字服务体系的能力。选择在区块链技术、稳定币合作等领域有前瞻布局的机构，或能获得更优的长期体验。

3、理性看待加密资产的作用。

保险资金投资加密资产是“锦上添花”而非“孤注一掷”，核心仍是依托监管框架控制风险、增厚收益，切勿将香港保险等同于“加密资产投资通道”。

从《稳定币条例》落地到保险资金开放加密资产投资，香港正在以清晰的监管节奏，构建全球领先的数字金融生态。对普通人而言，香港保险的“香”，未来将不仅在于利率与分红，更在于它为我们提供了一张参与下一波数字金融浪潮的“合规船票”。



资产配置的本质，是跟上时代的节奏。当香港保险迈入“上链”时代，你的资产组合，是否也做好了准备？

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