想买香港保险,先搞懂它根本不是“保险”?!

RafaelIdorb

Hi，我是懂安Global主编丁辉。

2025年注定是香港保险市场的“转折年”，

既平凡在我们多数人安稳度日，又不平凡在港险市场经历了翻天覆地的变革：

演示利率的大刹车、佣金制度改革，再加上加密货币、互联网巨头的入局，

让港险从单纯的理财产品，彻底升级为跨境财富管理的战略工具。

也就在半年之间，内地客户把1737亿港元的保费推向香港保险公司的柜台。



越来越多人问：港险凭什么这么香？

答案很简单，

在多变的市场里，它能给资产一份稳稳的安全感：

绝对保本

长期复利6.5%，支持现金流提领

多元货币转换、可传承可拆分

多元配置分散风险

而且买入后不用费心打理，会按预设逻辑稳健运转。

但这些卖点背后，港险的底层逻辑是什么？它和内地保险到底差在哪？谁才真的适合配置？

一、港险不是内地险plus

很多人第一次听到香港保险，认为不就是收益比内地高一点的保险产品嘛，

那可不是，它们有着本质上的差别。



首先是制度差异；

港险是香港的保险公司根据香港法律和监管框架提供的保险产品，受香港法律管辖，

但是管得没那么严，主要是靠行业自律，市场自由度很高，对内地客户来说，它更像是一种境外资产。

而大陆储蓄险受国内监管机构严格监管，收益刚性兑付且写入合同，

对资本充足率和风险管理要求极高，以确保长期偿付能力，核心是“保本保收益，万无一失”。



然后是收益结构；

内地储蓄险底层资产以无风险的国债为主，是写进合同的高保证。

目前固收型产品预定利率2.0%，分红型是保底1.75%+2%左右的分红，虽然不高，但确定性极强。

香港储蓄险投资资产更灵活，债券和股票的比例可以根据市场情况进行调整，收益特征是“低保证+高分红”。

目前演示利率最高6.5%，但保证部分仅0.3%-2%，大部分收益来自分红，

这里必须提醒大家：分红不是保底的，关键看保险公司的“分红实现率”。

各家保司的分红实现情况前面给大家整理过，感兴趣的可以看看这篇文章：谁在画饼？谁能100%兑现？2025年末香港保险公司分红实现率揭秘！

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之后是货币类型差异。

内地保险清一色是人民币资产，

而香港保险多是美元资产，支持多种货币投保，能承接内地客户资产多元配置的需求。

其实最关键的不是制度或币种，而是认知差：

港险不是收益更高的内地险，而是适合特定需求的跨境资产工具。

越富有的客户越倾向选择它，不是贪高收益，而是需要给资产找一个更稳的结构，

当资产规模突破阈值，不亏永远比多赚更重要。

二、香港保险可不光是保险

港险当然是保险，但它的核心价值远不止保险，

本质上，它更像一款可参与全球市场投资的保本混合型基金，金融属性极其突出。

1.可投资全球市场

内地保险的投资大多局限于国内市场，

而香港保险的保费会进行全球多元化配置，瞄准的是全球优质资产。



以宏利为例，



它的投资分以美国、加拿大为核心，以亚洲及其他地区为补充，

将投资分散到世界各地，跨区域配置分散地缘风险，捕捉到不同地区的发展机会。

2.底层资产弹性大

香港储蓄险主要是固收类和权益类资产投资，不过呢，自由度和灵活性很强，

就拿友邦的新品环宇盈活来说，

固收类占比20%-100%，权益类占比0%-80%，在这个区间内，可以灵活投资。



权益类资产高的话，体现出来的就是投资相对比较激进，产品预期收益高，同时风险也大一些。

固收类资产配置得多，体现出来的就是投资比较稳健，确定性强，长期收益就差一点。

3.预期复利6%-6.5%

很多人好奇，港险的6%-6.5%长期复利怎么来？

核心是“优质资产+全球配置”：



30年期美债能提供4.7%左右的无风险收益“打底”；

标普500指数长期年化9.9%左右的收益 “拔高”；

香港保险公司能在全球范围内自由筛选优质资产，长期实现6%+的收益并非难事。

但再次强调：这是“预期收益”，

核心依赖保险公司的投资能力和分红实现率，不是写进合同的“保底收益”。

三、香港保险可不是只看重收益

就像我开头说的，配置香港美元保单不是只为了收益，分散风险也至关重要。

不管是富豪，还是中产，全球资产配置都是刚需，

常说鸡蛋不能放在一个篮子里，你的钱也不能只投在某个单一市场或某一类资产里，风险太高。

而对于港险来说根本不是个问题，

货币上，用美元等国际货币对冲人民币汇率风险；

市场上，用全球投资对冲单一国家的系统性风险；

资产上，除了传统股债，还会配置“另类投资”。



另类投资的底层往往是优质且高门槛的实体资产，这些资产天然具备“抗周期”属性。

与传统资产的相关性低，又区别于传统的资产底层，具有高收益潜力，

与债券、权益形成互补，可以更好的在市场动荡的时候，平衡风险。

这也是我选择港险作为参与全球资产配置的主要工具的原因。

最后想说，

香港保险业有180多年历史，

很多保司是跨过两次世界大战的百年老店，投资实力经过了周期验证；

再加上香港货币自由流通，能便捷投资全球最优秀的资产，这些都是港险的核心优势。

但必须提醒：

港险比内地保险复杂得多，不能一味追高预期收益，也不能盲目吹捧。

它和内地保险本质上都是工具，各有优劣，

内地险胜在确定性强、监管严格；

港险胜在全球配置、功能灵活、收益高。

再好的产品，不适合自己也是白搭。

那么，有港险需求的新手客户，到底怎么选？

下面整理了一份“需求-产品对照表”，可以对着选。



如果你还有具体疑问，都可以扫码聊聊~



后话：对香港顶级保司的产品感兴趣，随时联系我们，帮您详细分析～

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