再说香港保险不好的,要被中国政法大学教授打脸了!

Tracyrat

在财富管理领域，香港储蓄分红险近年来确实成为高净值人士（“高客”）热议的配置选项。近期中国政法大学杨帆教授在微博上发表了他从香港回来的见闻，反映了一种颇具吸引力的市场观点。下面，我们结合这类产品的一般特点，深入探讨其背后的吸引力，并以友邦保险的代表性产品为例进行分析。

核心驱动：高客为何青睐香港保单？

高净值人士选择香港储蓄分红险，绝非只为单一收益率，而是基于一套复杂的财富管理逻辑，主要驱动力可以概括为以下几点：

1、资产配置多元化与货币风险分散

核心诉求：全球化的资产配置需求。高客的资产池通常以人民币资产为主，面临单一货币的汇率和经济周期风险。

解决方案：香港保单（如友邦“環宇盈活”系列）进行全球配置。配置此类资产，实质上是将部分财富转换为国际硬通货，分享全球资产红利，同时实现“鸡蛋放在不同篮子里”，有效对冲单一货币市场投资的风险，享受长期福利增长红利。以标普500为例，1969年以来，标普500指数的年化收益率7.58%（复利），相当于5年增长约44.3%，10年增长约110.1%，20年增长约323.2%。截至今年12月26日，标普500指数单年的收益率为14.77%。

真正享受复利的力量！



2、财富跨境传承与法律架构优势

核心诉求：需要安全、私密且高效的跨境财富传承工具，避免复杂的继承程序和国际法律冲突。

解决方案：香港保险遵循普通法系，相关制度成熟。通过科学设置保单的持有人、受保人和受益人，可以构建一个简洁的跨境传承法律框架，实现资产定向、私密地传递给指定受益人，部分情形下还可能具备资产隔离的效用。



3、长期规划与稳健增值的平衡

核心诉求：在低利率时代，寻求能长期跑赢通胀、且波动性低于资本市场的“压舱石”资产。

解决方案：储蓄分红险的核心是“长期复利”和“平滑分红”。保险公司通过全球多元化投资（债券、股票、物业等），力争长期稳健回报。其“平滑机制”能在市场好时储备红利，市场差时释放，力求提供穿越周期的稳定预期，契合教育、养老等超长期资金规划。



4、产品透视：以友邦“環宇盈活多元货币计划”为例

以友邦保险具代表性的“環宇盈活多元货币计划”为例，它正是为回应上述高客需求而设计的金融工具，具备以下特点：

多元货币账户：保单支持美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑等多种货币在特定时间内转化。这为持有不同货币需求的家庭提供了极大便利。



长期储蓄与分红外核：作为分红保单，其收益包含保证现金价值和非保证红利两部分。长期持有的复利效应是价值增长的关键，演示中的较高预期回报（如杨帆教授微博中提到的）是基于长期投资及红利非保证这一前提的。

灵活提取与使用：保单通常设有一段时间的缴费期，之后现金价值会持续增长。从某个保单周年日起，投保人可根据需要灵活提取部分现金价值，用于补充退休收入、教育金等，实现“现金流规划”。

财富传承功能：身故赔偿金可直接给予指定受益人，流程相对清晰高效。



理性看待：关于“教授选择”与市场宣传

杨帆教授微博中“100万年领9.4万，堪比事业单位退休”的说法，是一种非常形象但高度简化的市场宣传。除了收益带来的稳稳的幸福，高客们真正看重的是其背后代表的一整套解决货币、跨境、传承和长期增值等复杂需求的金融与法律方案。




选择此类产品，是基于对以下要点的深度认同：

接受“非保证收益”的本质：所有演示均为基于公司投资策略和历史分红的未来预期，并非固定承诺。高客理解并愿意承担其中的投资风险，以换取潜在的长期增值，实现长期复利6.5%收益（演示收益率），复利6.5%简单相当于5年增长约37%，10年增长约87.7%，20年增长约240.5%（非保单演示收益）。

匹配超长投资周期：这类产品的优势通常在10年、20年甚至更长的周期中才能充分体现，适合完全不动用的“长钱”。

进行专业架构设计：如何搭建保单的持有人、受保人、受益人结构，以实现税务筹划、债务隔离或特定传承目的，是高客决策中最需要专业法律和财务顾问介入的部分。

总而言之，对于高净值人士而言，香港储蓄分红险更像是一个功能强大的“金融瑞士军刀” ，其核心价值在于功能属性（货币、传承、规划）而非短期收益属性。在考虑此类配置前，务必基于个人家庭结构、资产负债情况和具体财务目标，进行全面的专业咨询。