香港保险根本就不是保险!!

Tracyrat

揭秘香港分红储蓄险：

不止是保险，更是稳健的全球投资方案



对于追求长期稳健收益的投资者而言，香港分红储蓄险无疑是备受关注的选择。以一款热门产品为例：40 岁人群年交 10 万美元，连续缴纳 5 年，总保费 50 万美元，第 20 年末保单预期价值约 143 万美元，预期内部回报率达 6%（折单利 10.36%）；第 30 年末预期价值更是高达 261 万美元，预期内部回报率 6.06%（折单利 15.05%）。

为什么香港分红储蓄险能有这么高的预期利益呢？

这样亮眼的长期收益表现，让不少人好奇其背后的逻辑 —— 事实上，香港分红储蓄险早已超越传统保险的范畴，本质是一款长期持有下近乎无亏损风险、依托全球配置的优质基金组合。

一

长期持有零亏损：

保证收益+稳健分红双保障

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：写入合同的保证现金价值，以及非保证的保单分红。以上述产品为例，年交 10 万美元、缴费 5 年的保单，在第 18 年时，保证现金价值将精准追平 50 万美元总保费。这意味着，即便遭遇极端市场环境导致分红连续为零，只要坚持长期持有，投保人也能足额拿回全部本金，从根源上锁定了本金安全。

而分红为零的极端情况，在香港保险市场几乎难以出现。香港保险监管要求，保险公司必须每年在官网公开旗下产品的分红达成率，这一 “成绩单” 直接影响客户的投保决策和留存意愿。为了维持市场竞争力，保险公司会全力提升分红兑现能力，确保实际分红尽可能贴近预期。得益于这一机制，上述产品的预期回本时间可提前至第 6 年，远超保证收益的兜底水平。



二

全球资产配置：

分散风险，共享多元市场红利

香港分红储蓄险的核心优势，在于其背后全球化的底层资产布局。保险公司收取的保费，会通过科学配比，投资于两大类优质资产：

·固定收入资产（占比 25%-100%）：主要包括美国、加拿大、英国及亚太区市场的国家债券和企业债券，为保单提供稳定的基础收益；

·增长型资产（占比 0%-75%）：涵盖美国、亚太区及欧洲市场的上市股票、股票互惠基金、房地产、房地产基金、私募股权基金、私募信贷基金等，是收益增长的核心动力。

这种全球分散配置的策略，让投资者既能分享不同经济体的发展红利，又能有效分散单一市场的波动风险。例如，当某一地区股市下行时，其他地区的债券或房地产投资可能保持稳定，从而实现整体投资组合的平衡。



三

6%复利回报：

优质资产+平滑机制的双重助力

香港分红储蓄险之所以能实现 6% 左右的长期复利预期，关键在于两大核心支撑：优质的资产配置和独特的投资平滑机制。

在资产端，保险公司的投资组合中，另类资产是高收益的重要来源。这类资产包括私募股权、基础设施、商业房地产抵押贷款、农林地投资等，长期收益率可达 8%-12%，远超普通股票和债券。

以宏利保险公司为例，其投资组合中三四成资金都配置于另类资产。摩根资产管理数据显示，2014-2023 年间，收益率排名靠前的投资品类均为另类投资，这类资产不仅波动性较低，还能提供多元化收益，与公开市场资产相关性低，有效增强了组合的抗风险能力。



同时，“投资平滑机制” 进一步保障了收益的稳定性。在投资收益丰厚的年份，保险公司会留存部分盈余；当市场行情不佳、投资收益下滑时，再将之前留存的盈余用于分红派发。这种 “以丰补歉” 的设计，大幅降低了收益波动，让投资者获得持续、稳定的回报。相比直接投资股票、基金，香港分红储蓄险的收益表现更为平稳，无需承受剧烈的市场波动压力。

总结

香港分红储蓄险打破了传统保险的认知边界，以 “保证本金安全 + 全球资产配置 + 稳定复利收益” 为核心，成为兼具安全性与长大性的长期投资工具。在长期持有前提下，依托写入合同的保证现金价值兜底，全球化的优质资产布局赋能，以及投资平滑机制的风险缓冲，它能为投资者带来 6% 左右的复利回报，既适合作为养老规划、子女教育金储备的稳健选择，也能满足家庭资产多元化配置的需求。对于追求长期稳健增值、希望分散投资风险的投资者而言，香港分红储蓄险无疑是值得深入了解的优质方案。

*投保人在选择此类产品时，应充分了解其收益结构、风险特征与流动性安排，并根据自身财务规划与风险承受能力做出决策。