2026 财富布局:香港保险 vs 新加坡保险,哪款更适配你?

KevinUnani

2025 年 12 月初，香港保诚公布最新理赔数据：96.5% 的理赔申请可在 3.1 个工作日内完成，其中一笔 122 万美元的大额理赔仅用 4 天便到账。与此同时，新加坡金融管理局发布风险提示，提醒 IUL（指数型万能寿险）保单的 0% 保底收益可能存在流动性陷阱。

同样属于境外保险，两地市场表现为何差异显著？100 万美金资产，该配置香港分红险还是新加坡万能寿险？本文将通过数据拆解，解析二者的财富管理底层逻辑。

PART 01

香港保险：适配中产家庭的稳健配置选择






香港保险的核心优势，体现在灵活性与稳健性的双重保障上。以万通富饶千秋保单为例，该产品支持 10 种货币即时转换，此前有投保人在美联储加息周期中，通过美元保单质押获得 3.8% 的低息贷款，同时享受人民币保单的汇兑收益，借助双向套利实现资产灵活增值，这也让香港成为全球高净值人群的货币配置枢纽。



长期复利收益同样突出：以 10 万美元本金配置香港安盛盛利 II 储蓄险为例，保单第 23 年的 IRR（内部收益率）可攀升至 6.5%。



保单分拆功能则进一步提升了资产规划的实用性 —— 有企业家将 100 万美元保单拆分为 3 份，分别指定给子女与慈善信托，既实现税务优化，又保留资产控制权。

香港保诚 96.5% 的高效理赔背后，是香港保险业监理处的严格监管。目前，香港所有分红险的演示利率需控制在 6%-6.5% 区间，近 5 年实际分红实现率平均达 92%，收益兑现确定性较强。

PART 02

新加坡保险：聚焦超高净值人群的财富架构工具






与香港保险争夺中产家庭储蓄不同，新加坡保险以 IUL 保单为核心，主要锁定亿万富豪资产。以新加坡大东方 IUL 计划为例，其身故杠杆最高可达 1:20，即 100 万美元保费可撬动 2000 万美元保额，杠杆优势显著。



高杠杆背后是较强的流动性约束：

新加坡 IUL 保单前 10 年退保损失率高达 40%，且所有理赔材料需提交英文公证件，曾有投保人因中文医疗报告未认证，导致理赔延迟 3 个月。因此，新加坡 IUL 更适合能长期锁定资金 20 年以上的人群。

税务优势是新加坡保险的另一核心竞争力。

根据属地征税原则，非居民的保单收益可享受全额免税，使其成为 CRS 时代的资产配置避风港。不过，要享受这一政策，需满足 “183 天居住测试”，或设立新加坡家族办公室——该方式的最低门槛为 2000 万新元资产管理规模。

PART 03

核心差异对比：5 个维度清晰区分

对比维度	香港保险	新加坡保险
1.收益模式	分红险为主，演示利率6%-6.5%	IUL为主，保底0%+市场收益
2.资金门槛	储蓄险最低5万美元	IUL最低10万新元
3.税务处理	资本利得免税，遗产税0%	非居民收益免税，需满足居住要求
4.流动性	20年回本，支持保单贷款	前10年高退保损失，杠杆越高流动性越差
5.适合人群	300-1000万资产家庭	1亿以上资产家族

PART 04

收益实测：20 年后资产差异显著






以 50 万美元本金为基准，分别配置香港保诚特级隽升 2 和新加坡大东方 Lifetime 计划，20 年后资产表现对比明显：

香港方案：5 年缴费，第 20 年保单现金价值达 143 万美元，IRR 为 4.88%，支持随时减保支取，流动性充足；

新加坡方案：3 年缴费，第 20 年身故保额达 280 万美元，但保单现金价值仅 108 万美元，变现能力较弱。

二者的差异可类比为 “城市公寓” 与 “精装别墅”：新加坡保单如同别墅，升值空间大但变现难度高；香港保单如同公寓，流动性好但收益天花板相对明确。

此前有投保人将香港保单 70% 的现金价值质押，以 2.3% 的低利率获得资金，用于抄底美联储加息后的美股，实现 “一份本金，双重收益”。

决策指南：3个问题锁定答案

资金使用计划：5年内可能用钱选香港，能锁定20年选新加坡；

资产体量：1000万以下优先香港分红险，1亿以上必须配置新加坡IUL；

税务身份：已拿到东南亚居留权选新加坡，纯外籍身份选香港更灵活；

记住这个黄金法则：用香港保单构建"现金流护城河"，用新加坡保单打造"财富防火墙"。

某财富管理机构的客户案例显示，将30%资产放入香港分红险作为安全垫，20%配置新加坡IUL做遗产规划，能在保证流动性的同时实现资产增值最大化。
PART 05

结语





境外保险配置并非简单的产品选择，而是财富架构的战略决策。香港保险的灵活与新加坡保险的稳健，并非优劣之分，而是适配不同财富阶段、不同需求的管理工具。

香港保险凭借高确定性、高流动性与严格的监管兑现，成为家庭资产 “压舱石” 与 “现金流引擎”，适合追求中长期稳健增值、教育养老资金确定性、资产灵活调用的人群，为财富积累提供稳固基础与灵活补给，实现 “进可攻、退可守”。

新加坡保险则以极致杠杆、严密税务规划与长周期锁定，成为顶级财富 “架构师” 与 “防火墙”，专为资产规模较大、核心诉求为跨代传承与绝对安全的家族设计，前提是需短期内放弃部分流动性。

对于 “100 万美金该如何配置” 的问题，答案已清晰：若追求中长期稳健增值、教育养老资金确定性、资产灵活调用，香港保险是最优选择；若筹划超大规模资产免税传承、利用高杠杆放大身故保障，且能接受 20 年以上资金锁定期，可深入考量新加坡保险。

最终选择的核心，不在于产品本身的优劣，而在于自身的财富位置、目标与风险承受力。让工具适配需求，才能在财富管理中做出最明智的决策。

——THE END——

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