90% 人买香港保险踩坑!只因不了解投资逻辑

RafaelIdorb

提到香港保险，很多人第一反应是“高收益”“灵活支取”，但很少有人知道，不同产品背后藏着截然不同的投资逻辑——核心其实分为两大流派：投资稳健派和股债均衡派。



这两大流派就像两种不同风格的理财顾问：一个稳扎稳打求安心，一个灵活变通追收益。选对了，能精准匹配你的风险偏好；选错了，可能要么错过更高回报，要么承受超出预期的波动。

今天就带大家彻底拆解，看完再也不被产品宣传绕晕！

NO.1

投资稳健派：“保守派”的安心之选

稳健派的核心主张很明确：主打“美式保险投资风格”，把大部分资金放在固收类资产（比如债券）上，权益资产（比如股票）占比极低，投资风格固定，绝不冒进，核心目标是“稳健增值”。

1. 核心配置：固收占比碾压权益

这类产品的固收类资产占比通常高达80%-100%，仅用少量资金配置权益资产增厚收益，从根源上控制波动风险。之所以超配债券，其实有个很实际的逻辑：

稳健派的代表产品多是年金保险，年金需要每年或每月定期派发，而债券资产恰好能每年/每半年派息，完美匹配年金的兑付需求。

哪怕年金不领取选择累计生息，也能保证基础收益（虽然生息利率通常不如主险）。



2. 代表产品&收益特点

稳健派的产品收益不算顶尖，但胜在“稳”，预期回报多在4%-5%，个别产品略高：

永明享悦终身即享年金：固收占比80%-100%，保证IRR近5%+预期IRR7%的组合，支持“即交即领”，适合想提前领年金的人群；



太保世代鑫享增额终身寿：固收占比50%-100%，保底IRR2.0%复利，长期预期IRR超5.0%，不受限高影响，安稳性拉满；

永明永誉传承：固收占比80%-100%，长期预期IRR约6%，虽比同公司的股债均衡型产品低，但胜在波动小，适合极度保守的投资者。



如果您想进一步了解稳健派产品，可以直接和我联系，我结合您的时机情况给您匹配合适的产品。



NO.2

股债均衡派：“灵活派”的收益追逐者

如果说稳健派是“死磕固收”，股债均衡派就是典型的“墙头草”——不执着于固定比例，而是根据市场变化动态调整：固收类收益高时多配固收控风险，权益类机会好时多配权益追收益，核心目标是“更高预期回报”。

1. 核心配置：动态平衡，随市场变

这类产品的代表多是分红储蓄险，本身没有定期年金派发，无需考虑短期流动性，所以能更灵活地调整资产配置。



比如最近2年，债券利率飙升至15年高点，这类产品就纷纷加大固收配置，目前固收占比已超过权益；但如果未来债券利率下跌，它们又会转向股票、基金、高收益债（俗称“垃圾债”）等增长性资产，靠权益类收益拉高回报。

2. 代表产品&收益特点

股债均衡派的预期收益更高，长期预期IRR多在6%-7%，但波动也相对更大，不同产品的配置策略还会有微调：

友邦环宇盈活（2025年6月底上市）：固收配置比例20%-100%，比同系列的盈御多元3（25%-100%）最低配置低5%，多出来的资金可投向权益，因此预期利益略高于盈御3；



安盛盛利Ⅱ：固收配置比例低于安盛尊尚盈家Ⅱ，预期利益更高，但未来收益不确定——毕竟市场变化难测，说不定尊尚盈家Ⅱ的稳健配置最终收益更优；



太保金如意：受限高6.5%影响，长期预期IRR约7%，收益比稳健派的太保世代鑫享高，但波动也更大；



宏利宏挚传承：进取型代表，固收配置仅25%-55%，权益类上限达75%，相当于权益资产保底45%，适合能接受高波动的投资者；



保诚系列产品：最进取的存在，遵循“3债7股”核心策略（非固定），市场利率上升时会提升固收占比，但无明确上限，收益潜力大，风险也更高。



如果您想进一步了解均衡派产品，可以直接和我联系，我结合您的时机情况给您匹配合适的产品。



NO.3

两大流派核心对比，一眼选对

为了方便大家快速匹配，整理了核心维度对比表，看完直接对号入座：



NO.4

最后提醒：香港保险，选对比选“热”更重要

很多人买香港保险会跟风追热门产品，但其实热门产品多是股债均衡派，未必适合所有人——比如你明明想靠保险攒养老钱，追求安稳，却买了保诚的“3债7股”产品，遇到市场下跌，收益可能会大幅缩水。

记住：通过产品的投资风格，就能判断它的投资逻辑、收益潜力和波动风险。选择时，一定要结合自己的风险偏好、储蓄时长、流动性需求来综合判断，而不是只看“预期IRR”的数字。

香港保险从来不是千篇一律的“高收益工具”，而是暗藏投资逻辑的“定制化选择”。选对流派，才能让保险真正成为你财富规划的好帮手，而不是踩坑的开始~