美股美债波动太大不敢碰?香港保险可能是给你的钱上了一道“保险杠”.

RafaelIdorb

引言

香港保险的底层资产大多配置于美股与美债。那么，我们是否可以直接投资美股美债呢？
直接投资的挑战

美股投资的风险

理论可行，实操困难：虽然理论上可以直接投资美股，但对普通人而言难度较大。高波动性与大幅回撤：

2007年，标普500指数短时间内跌幅超过 55%。两年前，最大回撤也曾超过 25%。

风险承受要求高：极端行情虽不常见，但一旦遇到，可能对普通投资者造成重大冲击。

美债投资的复杂性

短期美债：

被视为低风险资产，适合短期赚取票息收益。到期后需重新选择产品，不具备穿越周期的能力。需关注短期汇率波动带来的风险。


长期美债：

例如2020-2023年美联储加息期间，美债价格一度下跌超过 45%。



若持有到期，收益可能不及香港保险。若在二级市场交易，价格波动可能接近股票：


专业门槛高：直接投资需具备专业知识、市场判断能力，并投入大量时间与精力。

香港保险的优势

间接投资与专业管理

委托专业机构：通过保险产品将资金交由专业投资机构/管理人打理。平衡收益与风险：

相比部分高收益基金，分红险提供保底收益，市场差时仍能保障本金。基金盈亏自负，且产品繁多，筛选难度大。

利益一致性

与客户共赢：保险公司与客户利益绑定，共享盈利，亏损时仍保底。对比基金：基金经理主要依赖管理费收入，与基金盈利关联度相对较弱。

结论

香港保险在金融配置中具有独特地位：

降低直接投资的门槛与波动风险。提供专业管理、保底收益及长期稳定性。适合大多数寻求稳健配置、不愿频繁操盘的投资者。

若对香港保险配置感兴趣，欢迎进一步交流。本期分享至此，下期再见。