再次降息!香港保险又赢了……

RafaelIdorb

（12月11日）凌晨，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.5%至3.75%之间。这是美联储继10月30日降息25个基点后再次降息，也是自2024年9月以来第六次降息。





降息后，美元存款、美债等资产收益会减少，那么以美元保单为主的香港保单分红会下调吗？

有资深业内人士认为基本不会受到影响，甚至分红可能还会提升，这主要是因为香港储蓄分红险底层资产配置有关。

传统香港分红险主要配置两大类资产：以债券为首的固定收益类资产+以股票、基金等为首的权益类资产。



1、第一重利好：固定收益类资产价格上升

固定收益类资产包括政府债券、公司企业债券、结构性证券等。



香港保险公司收取来的保费购买了大量国家债券，包括美国国债。美联储降息意味着美国国债的短期利率下降，但这通常会导致国债价格上升，因为债券的固定收益在降息环境下变得更加吸引人。

这样的话，香港保险公司在债券市场的投资盈利就有机会大幅增长，从而提高保单分红。

2、第二重利好：权益类资产预期上升

权益类资产包括股票、基金、房地产、股权等。

美联储降息后，从长线来看将推动美股继续上涨。近2年美联储降息周期，美股的上涨表现令人满意。

香港保险公司权益类资产中很多投资于美股，因此保险公司可能会获得更高的股票市场超额收益，兑现产品分红。

3、第三重利好：锁定了收益

对于购买了了中短期保证收益类产品及预缴的朋友，不受美联储降息的影响，提前锁定了收益，财富稳稳增长。

所以有香港保单的人赢麻了，因为它可以穿越美联储降息和加息周期。
80%赴港投保都选美元保单

2025年上半年，全港新单保费为1,737.4亿港元，较2024年同期1,156亿港元，同比激增50.5%。其中个人新单总保费高达1,735亿港元，分别创历年同期保费新高！这些保单中超过90%都是以美元计价！

2024年全港新单保费为2198亿港元，其中人民币保单占比3.9%，基本都是内地客户投保的，可以计算出人民币保单新单保费为85.7亿港币，同样2025年上半年也是79.7%为美金保单，美元保单为主。

香港保险为何偏爱美元保单？

香港从1983 年港币与美元挂钩的联系汇率制度确立，到如今成为全球最大的离岸人民币市场，这座城市的金融基因里早已刻下了美元的印记。

1、美元是全球贸易的硬通货

美联储官网的国际支付数据显示：46.64%——这是美元在全球支付金额中的占比，远超欧元的23.02%和英镑的7.10%。在全球支付金额中，美元、欧元、英镑分别以46.64%、23.02%、7.10%的占比位居前三位。



联合国贸易和发展会议（UNCTAD）的报告显示，石油、天然气、黄金等 49种重要出口商品中，有35种以美元计价，按交易量计算占比超过 90%。

在日常生活中，中国从巴西进口大豆要用美元结算，从阿联酋进口石油必须支付美元，甚至去东南亚旅游时，携带美元现金兑换当地货币比用人民币节省 10%-20% 的汇兑成本。香港保险选择美元作为主要结算货币，本质上是顺应了全球贸易的底层逻辑。

2、联系汇率制度下的双重保障

1983年10月至今，港币对美元的汇率始终稳定在7.8:1左右的区间。在香港金融管理局的外汇基金支持下，每发行 1 港元背后都有 1 美元的外汇储备作为支撑。



选择美元保单，相当于获得了双重汇率保护：既规避了人民币波动风险，又享受了港币与美元挂钩的稳定性。

2022年美联储激进加息期间，美元指数一度冲破114，全球 90%的货币对美元贬值，而港币始终保持稳定，这种"避风港"属性在动荡时期尤为珍贵。

3、长期跑赢通胀的秘密武器

美国劳工统计局数据显示，过去30年美元通胀率平均维持在2.5%左右，而标普500指数年化回报率达10.7%，长期国债收益率约4%。

这种"增长+稳健"的资产组合，正是香港储蓄保险能提供6%-6.5%长期收益的底层逻辑。

更关键的是，美元资本市场聚集了全球最优质的资产。从苹果、微软等科技巨头，到美国国债这样的"无风险"资产，香港保险公司通过全球化投资，实现了"进可攻退可守"的配置策略。

正如波士顿咨询在《全球财富管理报告》中指出的，全球 8.2 万亿美元离岸财富中，有 1.1 万亿美元选择停泊在香港。
12月，配置香港保险的黄金窗口期

1、保司年底优惠力度大：各大保险公司已经开始加大优惠力度，有预缴、保费折扣、年终赏等多重优惠。

2、5万美金外汇额度清零：

换完汇后，合理规划配置金融产品很重要，尤其是香港保险中的美元保单，选择适合自己的产品，能助您在新的一年里实现财富稳健增长！

3、锁定降息前的较高利率窗口

近年来，内地银行存款利率持续走低，降息消息不断。

多家银行大额存单利率降到“1字头”，像工商银行，1年期、2年期大额存单利率都是1.2%，3年期1.55%。



而且，3年期定存起售门槛提至“100万元”。



持续低利率时代已来临，影响了很多朋友的资产配置。

在此背景下，很多投资人士发现传统的银行存款方式，收益已难以满足他们的长期财富增值需求，所以开始寻求更灵活且收益可观的资产配置渠道。

相比之下，香港保险，特别是那些能提供相对安全，而且能有效锁定长期回报的美元储蓄产品，逐渐成为众多投资人士的最优选。不仅能保障本金安全，还能通过复利累积方式，长期持有能实现财富持续稳健增长！

特别是在当前全球经济环境复杂多变的情况下，香港保险以其独特的优势，吸引了大量寻求稳定收益和资产配置多元化的投资人士，成为抵御风险、实现财富增值的重要工具。
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