美元贬值,香港保险也可以投保人民币保单

KevinUnani

在跟很多客户朋友的真实沟通过程中，我发现有很多对港险感兴趣的朋友，尤其是未来很多用钱场景会在境内的朋友，都在一定程度上表示出了对美元汇率贬值的担忧：因为伴随着美元降息，美元的汇率今年经历了相对比较明显的下行——从今年4月的最高点7.43下降到了现在的7.03（参考图1），贬值幅度大约5%。

近1年美元兑离岸人民币汇率（图1）这意味着，如果是今年在汇率高点购买的保单且选择了一次性预缴的朋友，可能就直接承受了约5%的货币贬值，而分期投保还能通过后续几年在相对低点购汇，弥补今年美元贬值产生的损失——因此，我们不得不承认，如果不是为了对冲人民币贬值风险而考虑配美元资产，对于未来主要用钱场景就在境内的很多朋友来说，香港的美元保单是多少会存在汇率风险的。但是，如果我们从一开始就选择投保人民币计价的香港保单，那么就在无形当中规避开了汇率的波动风险，这也是我此前公众号写文章介绍产品的时候，如果某个产品支持人民币保单，我一定会介绍人民币保单的收益情况。按常理来说，选人民币保单要优先考虑在港的几家中资保司，然而到11月为止实际情况却是：太平颐年乐享2没有人民币保单，太平洋世代悦享2人民币保单收益一般，中国人寿傲珑盛世（2年交）没有人民币保单。此前人民币保单收益比较高的产品，主要都是一些外资保司产品，比如永明星河尊享，安盛盛利2和万通富饶千秋（BTW，富饶千秋12月31停售，后续的富饶万家人民币保单收益略低）。直到最近中国人寿上新的傲珑盛世（5年交），新增了人民币保单的选项，这才真正填补了中资保司缺乏收益表现好的人民币保单的空白。而且中国人寿傲珑盛世的人民币保单，在静态和动态的收益上都给我带来了惊喜。加上此前我测评过中国人寿海外的分红实现率，也是经得起推敲的。以友邦和中国人寿为例：谈内地和香港保险分红实现率差异然而，大部分公众号测评产品都侧重于美元保单，所以我要好好写一篇文章，着重分析和解读中国人寿傲珑盛世的人民币保单。
一、傲珑盛世的静态收益情况
这个部分我会梳理两项内容：一个是傲珑盛世自身美元保单和人民币保单的收益差距，另一个是傲珑盛世人民币保单和其他产品人民币保单的收益差距。首先，我们以20万5年交为例，来看一下傲珑盛世的人民币保单和美元保单的收益差距（参考图2）。

傲珑盛世美元和人民币收益对比（图2）美元保单和人民币保单的保证回本时间都是第18年，加分红的预期回本时间同样都是第7年，预期翻倍的时间也都是第17年，22年预期收益到3倍，没有太大的差距。第23年之后，美元保单的收益会阶段性的超过人民币保单，并且在第30年，美元保单就会达到6.5%的复利利率上限，而在第35年，人民币保单也到达6.5%复利，两者的收益再次追平——本质上产生了收益差距的阶段，也就只是在第23-35年期间。然后，我们再来看一下，傲珑盛世和其他产品的人民币保单收益对比（参考图3）。

不同保司的人民币保单收益对比（图3）可以看到，收益比较高的人民币保单是中国人寿傲珑盛世、安盛盛利2和永明星河尊享2，这几个产品在收益曲线上基本都能做到第17年翻倍（星河尊享2是第16年翻倍），第22年翻3倍，第26年翻4倍。而从长期的收益来看，第35年傲珑盛世到达6.5%复利之后，就成为了市面上人民币保单收益最高的产品，只有星河尊享的收益能够望其项背。再看此前中资保司人民币保单收益最高的太平洋世代悦享2（图3最右侧产品），和中国人寿傲珑盛世简直是云泥之别，同样20万5年交，第20年有30万收益差距，30年有109万收益差距，时间越长，收益差距越大。由此我们可以得出傲珑盛世的第一个产品定位：香港中资保司人民币保单最强者，香港非中资保司人民币保单前三甲，35年后人民币保单收益全市场第一。
二、傲珑盛世的动态收益（提取）情况
当然，大部分朋友配置香港保险，并不是冲着传承目的去的，肯定要考虑中途提取资金进行使用。那么在提取之后的收益表现，对大部分人来说，其实要更加重要一些。不过因为傲珑盛世的美元保单比人民币保单收益还略高，人民币保单支持的提取密码，美元保单一定也是支持的，所以这部分内容我只分析人民币保单做提取的动态收益（参考图4）。

傲珑盛世人民币保单提取密码（图4）如图，以20万人民币5年交为例，我梳理了傲珑盛世的人民币5/6/6%（即5年交第6年开始每年提取总保费的6%，下同）、5/7/7%、5/10/9%、5/12/10%、5/15/12%、5/18/15%、5/20/18%提取之后的剩余的现金价值数据——在提取之后15年内预期现金价值都可以做到回本，且后续还能持续增值。综合来看，傲珑盛世的人民币保单，基本上只有5/6/7%这一项早期提取无法实现（美元保单可以支持5/6/7%提取），而从第10年之后开始的提取，基本上和主流美元保单的提取密码一致。由此我们可以得出第二个傲珑盛世的产品定位：如果考虑投保香港的人民币保单，且开始用钱的时间在10年及以后，选择中国人寿傲珑盛世，和选择其他主流的美元保单差距不大。
三、傲珑盛世的特殊功能
傲珑盛世的产品功能，包含了红利锁定、保单分拆、无限次变更受保人（被保人）、后备受保人、后备保单持有人（第二投保人）、身故赔偿灵活赔付、指定保单暂托人、转换年金权益以及保费假期等。这里挑选几个重点的功能，简单介绍一下。
1、无限次转换受保人，后备受保人和后备保单持有人通过无限次转换受保人以及转换保单持有人，可以做到自己在世的时候，主动把保单的权利转移给自己的孩子或者其他亲人（如果搭配保单分拆，可以做到提前转移部分保单权益给家人）。而后备受保人和后备保单持有人，相当于是在保司那边做了一个提前约定，在自己百年之后，被动让后备保单持有人和后备受保人成为新的保单持有人和受保人，确保保单的权利继续延续下去。这个变更持续进行下去，就可以做到代代传承。

傲珑盛世代代传承图解（图5）
2、指定保单暂托人一般情况下，通过变更持有人和受保人就能做到代代传承，但假如在需要传承的时候，发生了接受传承的孩子尚未成年的情况，甚至极端情况下保费尚未交完，这种时候，在孩子成年之前，是一定需要有一个人来暂管保单的。指定保单暂托人，这个功能就是用来解决保单如何传承给未成年子女的问题，我举个例子说明一下：30岁赵先生，给0岁孩子赵小宝投保了傲珑盛世20万人民币5年交，同时指定了爱人钱女士作为保单暂托人。假如第4年赵先生不幸离世，钱女士作为保单暂托人可以继续给保单缴费，也可以行使赵先生和保司提前约定的有限权利。等赵小宝满18周岁之后，钱女士保单暂托人身份会自动终止，保单持有人变更到赵小宝身上，赵小宝拥有保单的所有权利。

指定保单暂托人权益（图6）

3、身故赔偿灵活选项

身故赔偿灵活选项，指的是走身故理赔的情况下，傲珑盛世有5种身故赔付的选择（参考图7），除了一次性全额赔付之外，还可以选择分期赔付等功能，这个功能的实际作用，就相当于是一个小信托——虽然无限变更受保人和持有人，解决了资金传承给后代的问题，但是在资金传承给后代之后，我们并没有办法约束他们拿到这笔资金之后是否会过度挥霍资金，很有可能就会导致我们原先安排的传承预期落空。

关于这个功能的具体使用场景，我还是举例说明。

40岁赵先生，给10岁的孩子赵大宝，投保了40万人民币5年交的傲珑盛世，但是10年之后，赵先生发现了赵大宝已经养成了花钱大手大脚的习惯，赵先生担心未来自己百年之后，这笔资金一次性交给孩子，可能被赵大宝挥霍一空。此时，他可以做如下安排：

①将傲珑盛世保单进行分拆，分拆后不调整持有人和受保人

②分拆之后的第一份保单，指定赵大宝为后备受保人和后备保单持有人，等赵先生百年之后，这份保单继续延续，由赵大宝继承这份保单的所有权

③分拆之后的第二份保单，不指定后备受保人和持有人，而是指定身故金受益人为赵大宝，并且约定赵先生百年之后，身故保险金按50年期（或者其他期限），每月定期给付一笔资金给赵大宝

如此一来，赵先生既做到了把保单权益传承给赵大宝，也防止了赵大宝用钱无度，坐吃山空。（当然，在我们自己实操的时候，是否要进行保单分拆，以及保单有多少比例延续，有多少比例做身故赔付，就需要具体问题具体分析了。）

身故赔偿灵活选项（图7）

4、保费假期

保费假期功能，有点类似于内地保险的两年复效期。内地保单断交之后，保单会进入失效状态，复效不仅需要一次性缴纳应缴保费，还需额外缴纳利息，缴纳利息复效之后，保单的现金价值还是会按首次投保的保单年度计算。

而傲珑盛世的保费假期，是如果遇上突发事件，或者短期的财务困难，从第2年开始，可以申请暂缓缴费，期间保单依旧有效，但保单整体处于一个停止状态，不产生收益。再次恢复缴费之后，不需要一次性缴纳保单假期期间的所有保费，仅仅只需要缴纳1年的保费，保单从停止状态重新恢复计算，保单年度和保单收益自动往后顺延。

傲珑盛世的保费假期最长可以持续2年的时间，每次申请保单假期需以年为单位（且保费假期仅限于5年交保单）。

※

中国人寿的傲珑盛世，是一款我非常喜欢的产品——优秀的保司，优秀的产品，优秀的分红实现率。而且可以媲美美元保单的收益表现，也能帮助很多朋友规避了美元保单的汇率风险。

当然，傲珑盛世也并非十全十美，比如它缺失了货币转换的功能，对于希望保单有货币转换功能的朋友来说，算是一个小小的瑕疵。（不过大部分产品的货币转换也是一个伪功能，本质上是退保重新买一个其他货币计价的产品的过程，同样涉及到各种各样的成本以及转换时候汇率的损失。）

新增的转换年金功能也比较鸡肋，因为它不是万通那种转换成纯固定利率的终身年金，而是65岁之后退保把保单的现金价值放在另外一个年金账户里，按10年期或者20年期每年发放一笔年金给我们，而尚未发放出来的现金价值只有非保证的利息，一旦现金价值耗尽，年金会提前结束发放。

关于傲珑盛世，这篇文章就写到这里了，准备下班，祝大家有个愉快的周末。假如有朋友对这款产品感兴趣，欢迎留言或者私信沟通~