小易科普|香港保险到底安不安全?

KevinUnani

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2025年一开年，香港保险业就爆出大新闻——泰加保险被监管机构接管清盘！

消息一出，内地投保人炸开了锅：“我的保单会不会打水漂？”“香港保险到底安不安全？”

今天我们就用最直白的话，把香港保险的讲个明白！

1、香港保险公司真的会破产吗

先给结论：香港保险公司可以破产，但不会轻易破产。

香港法律明确规定，保险公司和普通公司一样可以破产。

但这里有个关键：《保险业条例》第41章像一把“安全锁”，专门保护长期保单持有人。

哪怕公司倒闭，监管机构会立刻介入，要么安排其他保险公司接手，要么启动保障基金赔付。



最典型的例子就是2008年全球金融危机，美国AIG集团濒临破产，但香港保单持有人一分钱没损失。

因为香港监管局提前冻结资产，最后由友邦保险接手所有保单。

这就像给你的保单上了“双重保险”——保险公司本身的实力，加上监管机构的“托底机制”。

2、从泰禾人寿案例看监管如何保护保单

2017年，内地房企泰禾集团通过泰禾投资以106亿港元收购香港大新金融集团旗下的寿险业务（包括大新人寿），随后将其更名为“泰禾人寿”，并进行了高调的品牌宣传。

然而，几年后母公司泰禾集团因房地产行业下行出现资金链断裂，其寿险业务也因违规向关联方提供资金而陷入危机。

但整个事件中，保单持有人的利益得到了有效保护。香港保险业监管局的应对措施包括：

1、提前预警与逐步限制

香港保监局自2020年中开始，因发现泰禾人寿违规投资其关联公司泰禾集团约22亿港元的金融产品，对其施加了一系列监管措施。泰禾人寿也自2021年2月起自行停止承接新保单。

2、资产隔离与全面接管

香港保监局对泰禾人寿采取了资产分隔措施，并最终于2024年7月26日，委任德勤·关黄陈方会计师行的专业人士作为共同及各别经理，全面接管泰禾人寿的所有事务及资产，以保护保单持有人利益。

3、保障保单正常有效

香港保监局明确表示，所有由泰禾人寿发出的现有保单均不受接管影响。被委任的经理团队负责维持公司正常运作，包括保单服务、保费收取和理赔处理等。

有报道提及，截至2024年3月31日，泰禾人寿的有效保单超过9.2万份，涉及保单负债约180亿元，目前公司有足够资产应付这些负债。



这一案例展示了香港监管机构在保险公司出现问题时，如何通过提前介入、资产隔离和有序接管来最大限度地保障保单持有人权益。



3、香港保险安全的五大底层逻辑

那么，为什么香港至今没有人寿保险公司破产呢？

这并非偶然，而是法律保障、严格监管、市场特质、行业运作等多重因素共同作用的结果，这些因素相互交织，使得香港保险市场在动荡的金融环境中依然屹立不倒。

✅170年的金融防火墙

香港保险业从1841年就有了，比内地改革开放还早100多年！

经历过两次世界大战、亚洲金融危机、2008年次贷危机，每次危机都让监管体系更完善。

就像老司机开车，见过的坑多了，自然知道怎么避开。

✅金融中心的命根子

香港GDP的15%来自金融业，而保险业是重中之重。政府比你更怕出问题！

就像深圳不会让腾讯随便倒闭，上海不会让茅台轻易出事，香港绝不会让保险业这个“金饭碗”砸了。



✅精算师算到骨子里

香港保险公司的产品设计有多严谨？

举个例子：一份重疾险的保费和理赔，是用百万级数据模型算出来的，连未来30年的医疗通胀、发病率都考虑在内。

这就像给保单装了“GPS导航”，不会轻易偏离安全路线。

✅国际巨头的抗风险能力

香港市场上活跃的保险公司，大多是百年老店：友邦成立于1919年，保诚始于1848年，宏利1887年就有了。

这些公司经历过两次世界大战、多次经济危机，抗风险能力比你想象中强得多。



✅监管严到“变态”

香港保险业监管局（IA）的权力有多大？

简单说：保险公司每天的现金流、投资组合、偿付能力，监管局都实时监控。

就像给保险公司装了“心电图监测仪”，一旦心跳异常立刻干预。



以《保险业条例》为核心，众多细则覆盖运营各环节；严格规范精算师等专业人员资质；加强财务监管，涉及费用、偿付能力等；全面规范行业运营，限制公司数量，明确经纪公司、集团资本等规范。

总之，香港保险公司的安全性得以保证，是由多重因素共同构成的。

严格的监管、精细的精算、国际型保险公司的实力都为香港保险市场的稳定运营提供了坚实的保障。

4、六大监管措施让保单安全落地

这些规定从授权、偿付准备金、再保险、适当人选、经营规管、干预措施以等多个方面，为保险市场提供了全方位的保障，大大降低了保险公司破产的概率，同时也为投保人和保险公司的利益提供了坚实保障。

光说不练假把式，香港保险的安全靠这六大“紧箍咒”：

1. 牌照比黄金还难拿

想在香港开保险公司？先准备最低1亿港元注册资本，还要证明有持续盈利能力。全香港目前只有160多家持牌保险公司，比内地一个省的还少！

《保险公司条例》第6条规定，除获得授权保险公司、劳合社或获得保险业监督认可的承保人组织外，任何个人或组织均不得在香港经营保险业务。

也就是说如果一家公司想要在香港或从香港经营保险业务，必须要按照规定向香港保监局申请授权经营，并满足高门槛的资本要求，而且经营寿险业务的准入门槛越来越高。

截止2023年6月30日，香港共有164间获得授权的保司，其中53间保司经营含寿险的长期。

而在2010至2023的多年间，仅有7家新保司获得批复，获得在港经营寿险业务的权益。

2. 偿付准备金必须充足

保险公司必须满足一定的资本要求，以确保其资产足以覆盖负债，保障投保人权益。



保险公司每收一笔保费，都要按比例存一笔“保证金”到监管账户。最低偿付能力比率要求150%，内地目前是100%。这就像要求司机必须预留够3个轮胎的钱，才能上路。





这里在科普一下，香港的保险业务主要分为一般保险业务和长期业务，当下大热的分红储蓄险和杠杆寿，属于长期业务，是人寿保险业务。

2024 年7 月1 日，香港保险业引入风险为本资本制度，各保险公司的资本要求会与其风险状况相称。

监管要求，保险公司须建立有效的工具来识别、监控、管理和减轻其承担的风险。

此外，保险公司至少每年向保监局提交一份《自险评估报告》，进一步加强了保险公司动态风险管理能力。

3. 再保险分散风险

香港保险公司会把大额保单“分拆”给其他保险公司，比如一份1亿港元的保单，可能由5家公司共同承保。

这招叫“再保险”，相当于给保单上了“保险的保险”。



4. 高管不是谁都能当

保险公司CEO、精算师等核心岗位，必须通过监管局的背景审查和资质考试。

有犯罪记录？专业能力不够？对不起，连门都进不了。

《保险业条例》规定，保险公司在委任某些控权人，包括行政总裁之前，必须获得保监局的事先批准。

为了确保某人为该职位的合适人选，保监局指定了一套准则指引，其中不光会考量学历或资历、财务状况等因素，其信誉、品格、可靠程度及诚信也在考量范围。

保险公司的控权人、董事、管控要员或获委任精算师有任何委任或更改，须遵从执行《保险业条例》相关规定的程序，其目的也是为了确保任何更改委任的人士是适合的人选。

5. 投资范围严格限定

别以为保险公司会拿你的保费去炒比特币！

香港规定保险资金投资高风险资产不能超过总资产的35%，而且房地产、股票等投资都有严格比例限制。



6. 监管干预快准狠

一旦发现保险公司出问题，监管局有“七大神器”：限制分红、暂停新业务、更换管理层、强制注资、资产冻结、业务转让、清盘。

早在2020年，泰禾人寿就因偿付能力充足率持续未达到监管要求，成为香港保险业监管局的重点关注对象。

为保障保单持有人权益，监管机构自当年年中起逐步采取了一系列干预措施，包括限制其开展新业务，并委任普华永道的专业顾问团队进驻公司，在资产管理、投资策略及保单分红派发等关键领域提供指导与支持。

5、给投保人的三个实操建议

看到这里你可能会问：“道理我都懂，实际操作要注意啥？”记住这三点：

✅优先选老牌公司：成立时间超过50年、偿付能力比率200%以上的更稳妥

✅看清保单条款：重点看“保证利益”部分，非保证分红别抱太高预期

✅关注监管动态：香港保险业监管局官网会实时公布公司评级

最后想说：没有绝对安全的投资，但香港保险的监管体系，已经把风险降到了“坐飞机失事”的概率级别。

与其担心小概率事件，不如选对产品、做好健康告知，让保单真正成为家庭的“守护神”！

你买过香港保险吗？对监管机制有什么看法？欢迎在评论区留言讨论！

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