1567万一张保单!香港保险爆火背后:富人正在逃离房地产

Tracyrat

市场热度：

内地资金持续涌入香港


2025年，香港保险市场迎来爆发式增长。根据香港保监局数据，2025年上半年毛保费总额达到4234亿港元，其中长期业务新造保单保费为1737亿港元，同比大幅增长50.3%。





内地访客赴港投保热情高涨，2024年全年贡献保费628亿港元，占全港新单保费比重达28.6%，创下历史次高纪录。

胡润研究院发布的《中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，高达41%的内地高净值人群将香港作为未来3年境外投资的首选地。这一数据背后，是香港保险产品在收益、功能和风险分散方面的独特优势。



核心优势：

四大不可替代价值

1. 货币多元化配置



香港储蓄分红险最显著的特点是支持多币种投保，主流产品普遍覆盖美元、港元、人民币、英镑等9种货币，部分产品还提供瑞士法郎、欧元等稀缺币种。这种设计让投资者能够有效对冲单一货币贬值风险，实现资产配置的全球化布局。

香港实行联系汇率制度，港元与美元挂钩，汇率稳定在7.75至7.85港元兑1美元的区间内。这种制度安排为美元保单提供了额外的价值保障。对于有海外教育、移民或跨境业务需求的高净值人群来说，美元资产本就是刚需，而通过合法渠道赴港投保，不仅能合规配置美元资产，还能享受长期锁定的收益。

2. 长期复利效应显著

香港储蓄分红险的收益结构由保证现金价值和非保证红利两部分组成。保证收益虽然较低（通常在0.3%-0.5%），但非保证收益的预期回报率可达6%-7%。这种"低保证+高预期"的设计，让保险公司能够将更多资金配置到长期回报率更高的权益类资产中。

以市场主流产品为例，五年缴费期、总保费30万美元的保单，持有25-30年，预期复利可达6.5%左右。



友邦环宇盈活、安盛盛利II、保诚信守明天等产品均能实现这一收益水平。长期复利的威力在于时间积累，持有时间越长，复利效应越明显。

3. 全球资产配置能力

香港保险公司的投资范围不受地域限制，可以在全球范围内配置资产，包括美股、欧洲债券、东南亚基建等。这种全球分散投资模式，能有效降低单一市场波动带来的风险。

以万通保险为例，其与全球资管巨头霸菱(Barings)建立战略合作，霸菱负责万通保险80%以上底层资产及99%固收类资产的管理，资管规模超过4400亿美元。

友邦保险则将76%的资产配置于固收类资产，其中74%的投资周期在10年以上，注重长期稳健回报。

4. 严格监管保障安全

香港保险业监管体系在全球范围内属于顶尖水平。2024年7月1日，香港正式实施"偿二代"(RBC)风险为本资本制度，进一步抬高了行业门槛。新制度要求保险公司按四大风险范畴（市场风险、保险风险、交易对手风险、营运风险）进行压力测试，确保在最恶劣情况下也能履行对保单持有人的责任。

香港保监局对保险公司的资本充足率、投资范围、风险准备金都有严格的要求。万通保险的偿付能力充足率超过240%，远高于监管要求的100%，为投保人提供更可靠的保障。

主流产品对比：

三巨头各具特色

友邦保险(AIA)

友邦保险扎根香港90余年，资产规模达3300亿美元，标普AA-、惠誉AA、穆迪AA2三大评级均为"AA级"。其"环宇盈活"产品支持9种货币转换，投资策略偏重稳健，76%资产配置于固收类资产，适合追求品牌信誉度和稳健收益的投资者。



保诚保险(Prudential)

保诚拥有177年历史，全球资产7968亿美元，标普A、惠誉A-、穆迪A2评级。保诚的投资策略相对进取，权益类资产占比较高，在市场上升周期中表现突出。"隽富多元货币计划"支持12种货币转换，适合偏好国际品牌、追求高收益的投资者。

万通保险(Manulife)

万通保险主要权益股东为拥有174年历史的美国万通人寿，标普A++、惠誉AA+评级。其"富饶盛世储蓄计划"提供10种货币选择，包括瑞士法郎等稀缺币种，并支持12种终身年金转换，适合有养老规划需求的投资者。



投资建议：

理性配置，长期持有

选择香港储蓄分红险，本质上是选择一家能够穿越经济周期的长期合作伙伴。投资者应重点关注以下维度：

保险公司实力：优先选择偿付能力充足、信用评级优质的机构，关注其历史分红实现率记录（通常应达到90%-105%）。

产品匹配度：根据自身风险偏好和资金使用周期选择产品。保守型投资者可选择友邦等稳健型产品，进取型投资者可考虑保诚等权益配置较高的产品。

长期持有：储蓄分红险的收益优势主要体现在长期复利效应上，建议持有期限至少10年以上，避免短期退保造成本金损失。

合规投保：必须本人赴港签署保单，通过正规渠道投保，保留购汇凭证、保单合同等完整记录。