低利率时代,香港储蓄分红型保险为什么是家庭财富管理中的优质资产?

Tracyrat

最早接触香港储蓄分红险是2016年，也是港险在国内的第一个高峰，只是当时没有太注意到这个资产类别，复盘原因主要因为当时国内处在高利率高投资回报周期，我是2014年8月1日开始从事财富管理工作，2014年7月初余额宝7日年化收益率一度达到6.76%，当时高净值客户随便买一款房地产信托的回报率都在10%以上，但是到了今天，截至2025年10月，余额宝7日年化收益率约为1.06%，同时，银行下架5年期大额存单，3年期大额存单利率已经降至1.55%左右



这一趋势的背后是银行净息差越来越小，企业和居民的贷款需求疲弱，导致利率中枢系统性下降，与此同时10年期国债利率徘徊在1.8%附近（低于日本10年期国债利率），资产荒和收益荒让国内的理财市场正在经历一场静水流深却影响深远的结构性变化，过去存款+保险+固定收益理财三件套稳健配置的躺赢模式难以为继，继续依赖低波动，低收益工具越来越难满足客户们抗通胀，保购买力的需求！最近在跟几位高净值客户沟通的过程也深有感触，其中有金融理财经验很少的企业主，基本上没有做过除了存款之外的金融理财，有做过主观多头私募基金被套了5年的的体制内工作的叔叔，也有从中国有股市以来一直长期投资不断迭代投资专业性的高知姐姐，让我感受到每一份收益都是投入和学习换来的，如果自己没有充分学习了解金融市场和投资逻辑，不建议冒然进场投资，否则就是对自己的金钱和财富不负责任，大概率会成为市场交易对手的收益，俗称韭菜 ，要么直接选择专业的理财顾问，交给专业的财富顾问帮忙打理，至少做的久一些的理财顾问经验还是更丰富一些，前提是也要判断选择的顾问是否负责，专注和有比较扎实的专业性，让专业和持续学习为我们财富管理保驾护航，最近也看了很多财经博主的自媒体做的是真好，也让我有了一个想法和目标，就是把平时我关注的金融信息，研究报告，资产配置策略通过公众号的形式同步，希望让有资产配置需求的客户了解到更优质的金融资产，加油！


提到资产配置就不得不先讲一下投资模型，很多机构客户和个人投资者都会使用的一个模型就是哑铃模型，简单讲就是一边是安全资产（也叫无风险资产），一边是权益类资产（也叫风险资产），至于安全资产和权益资产的比例因人而异，根据年龄和风险偏好都会不一样，如40%/60%或者50%/50%，目前安全资产的资产主要是银行存款（50万以内存款保险制度），保险和国债，这三个资产怎么配置呢？可以根据流动性的要求来选择，5年内使用的钱放存款，5年以上的钱存国债和保险锁定长期利率，但是现在国内银行降息，储蓄保险的预定利率也跟着一路下行，从去年的2.5%降到了现在的2.0%-2.25%区间 ，所以现在客户配置储蓄类保险更多选择分红型，固定部分预定利率1.75%+分红，综合超过3%，很多有前瞻性的机构，客户和财富顾问已经讲配置范围拓展到海外市场，尤其是香港为枢纽的离岸市场，有成熟的市场监管和产品选择，比如贝莱德，黑石，富达基金，联博基金等国际顶级的公墓和私募基金，这部分配置主要是为了提高预期回报，通过顶级的基金分享科技，金融等行业增长红利，不过，香港的储蓄分红型保险是所有客户海外配置无法绕开金融资产，这个跟香港保险的形态和优势有着直接关系，先保障资金安全，再寻求资产增值是绝大多数客户的需求，所以港险就成了客户的首选之一！但凡走到尖沙咀、维港、亦或者中环的街头，
总会发现——
香港各大保司的广告，几乎代表了半个香港金融的头号招牌。

有人把港险当作美元储蓄的升级产品，有人把它当作保本的全球私募基金投资组合，也有人看好它类家族信托的功能，不管如何，资产配置中都会有它的一席之地！
从2014年给我的客户做资产配置至今，
目睹了整个中国资本市场、房地产市场，私募基金，非标信托多轮市场周期的洗礼和冲击，用心感受过周期的威力，市场和产品的不确定性，才能理解分红型保险的“厚度”，也才清晰的知道什么类型的资产才算得上压舱石！

很多客户在开始了解港险是被6.5%预期分红收益吸引的，港险的产品是高分红低保证，它非常适合我们家庭财富中不想承受风险的这部分财富配置，比如传承给孩子的钱，自己未来养老的钱，接下来，我们会想为什么会预期6.5%这么高，保险公司能实现这个预期收益么，预期收益是跟保险公司的投资标的，投资底层资产的比例和全球配置有关系的，我们可以打开股票软件看一下全球主要经济体近30年的投资收益：









底层投资标的的长期回报直接影响到金融资产和机构投资收益，香港的保险公司也在实际做投资的时候非常稳健，严格控制权益类投资比例，比如香港友邦的资产配置中，类固收资产占比70%-80%，股票等风险资产的占比是20%-30%，具体配置的区域和类别可以参考保险公司的财报



海外发达国家股票指数是我们不买基金只买指数长期持有也能够获得很好的长期回报，如果，配置全球顶级的基金产品和另类投资，长期回报预期会高于指数，这就是为什么香港的储蓄分红型保险预期分红高于国内的底层原因，如果手里持有美金的客户，可以参考关注香港的储蓄分红险产品，每个月我们都会组织1到2次金融考察研学活动，我们会带着客户去贝莱德基金，霸菱资产，GPA私募基金（海外在私行发行），友邦，加拿大永明金融，法国安盛等全球顶级的金融机构参观学习，可以微信预约报名

在低利率时代，全球资产配置+提高权益类投资比例才能对冲利率下行的影响，获得长期更高的预期收益！欢迎沟通交流！