香港保险十年之约:当年的承诺兑现了吗?

Tracyrat

最近后台有位读者分享了自己的真实经历，看完让人直呼“保险的长期主义太真实了”。

2013年，他入手了一份香港友邦的储蓄保单，缴费期10年。

如今十年期满，这份保单的“期满分红”（现在多叫终期分红）终于到了兑现的时候——当年计划书上写的预期金额是15100美元，实际到手能有多少？



打开香港友邦的APP，保单现金价值页面的三个数字藏着答案：

保证现金价值37700美元：这部分是合同里白纸黑字写死的，和当年计划书完全一致，一分没差；

积存红利460.58美元：这是累积周年红利的剩余金额。读者解释说，前两年觉得保险公司3.5%的积存利率不够高，就把之前的红利取出来做了其他投资，现在剩下的是刚结算的新一期分红，没法和原计划对比；

终期分红14202美元：这正是大家最关心的“十年之诺”。对比当年15100美元的预期，实际兑现率达到了94.1%。不出意外，2013年这款“裕满人生”的终期分红实现率，明年公布时就是94%左右。

可能有人会问：“没到100%，算不算违约？”但只要回头看看这十年的市场风浪，就知道94%的兑现率有多难得——2011年精算师设计产品时，根本没法预料到后续十年的零利率时代、2015年股灾、2018年经济衰退、2020年疫情冲击，还有2022年全球大熊市和美国高通胀。



保险公司的计划书预期，本质是基于长期市场均值的“合理推演”：既要大概率能实现，又要让客户看到吸引力，还要有市场竞争力。

说穿了，这不是“吹牛”，而是带着敬畏心的“长期承诺”。

这里也给大家提个醒：如果有人拍着胸脯说“非保证收益100%能兑现”，那才是真忽悠。

行业里的共识是：90%-100%的实现率是大概率事件；就算跌到80%，那肯定是市场惨到极致，你手里的股票、基金恐怕早就亏得更惨了——这正是储蓄保险的“兜底价值”。

好消息是，2023年全球股债市场回暖，香港保险公司的全球分散投资收益比2022年好太多。

按照这个趋势，明年这份保单的分红实现率说不定还能再涨涨。



穿越十年风浪：香港友邦凭什么这么稳？



看完案例，更值得深究的是：为什么在这么多黑天鹅事件里，香港友邦还能守住94%的兑现率？核心原因有两个。
1. 全球投资布局：把鸡蛋放在多个篮子里




香港保险最核心的优势之一，就是“全球化投资权限”。

不像内地保险受限于本土市场，香港友邦可以投遍全球的股票、债券、不动产，甚至还有私募、房地产基金等另类资产，通过分散投资在控风险的同时赚收益。

而且它的投资策略特别“灵活适配”：比如保证收益高的产品，股票这类高风险资产占比就低；预期收益高的产品，会适当提高高风险资产比例，让风险和收益匹配。

遇到市场波动时，还能用衍生工具对冲风险，甚至通过证券借贷提升收益。

拿友邦最新的储蓄分红险投资策略举例，大家就能看懂它的“稳”：

债券及固定收入工具：主要投美国和亚太地区的国债、企业债，打底保稳健；

增长型资产：覆盖美、亚、欧三地的股票、私募股权、房地产基金等，负责赚收益。



就像2022年全球市场低迷，但美国市场表现不错；

2023年上半年全球股市回暖，这种分散布局就能“东方不亮西方亮”，最大程度减少单一市场暴跌的影响。

这也是友邦对2023年分红有信心的原因。
2. 缓和机制：给收益装个“缓冲垫”




如果说全球投资是“对外开源”，那“缓和调整机制”就是“对内稳流”——这才是香港分红险的“隐藏大招”。

简单说，市场收益是波动的，可能今年赚20%，明年亏10%。

但保险公司不会把这种波动直接传给客户，而是会像建“水库”一样：

收益好的年份，不把所有红利都发出去，留一部分存起来；

收益差的年份，就用之前存的钱补上去，让客户拿到的分红尽量平稳。



比如某一年投资收益暴涨15%，客户拿到的分红可能只涨8%，剩下的7%存进“水库”；

下一年收益跌了5%，客户的分红可能只降2%，差额就从“水库”里补。

这样一来，客户拿到的收益曲线就会特别平滑，不会跟着市场大起大落。
对比内地市场：香港储蓄险的优势更突出了？



可能有内地读者会问：“现在内地保险也在调整，香港保险的优势到底在哪？”看看最近的市场变化就知道了：

今年内地增额终身寿险、年金险掀起停售潮，3.5%预定利率的产品纷纷下调到3%，分红险预定利率上限降到2.5%，万能险保证利率上限只剩2%。

加上银行降准降息、人民币汇率波动，想靠内地理财实现长期高收益越来越难。

而香港保险的优势正好踩中了这些“痛点”：

收益更高更稳：长期预期内部收益率能到6.5%，而且有全球投资和缓和机制双保障；

货币优势：大部分保单是美元或港币，能对冲单一货币贬值风险，适合有海外需求的家庭；

用途灵活：保障年限长，缴费结束后能灵活提取，无论是孩子的教育金、婚嫁金，还是自己的养老金，甚至是遗产规划，一张保单就能覆盖，真正实现“一张保单养三代”。
最后说句实在话



看完这份十年保单的实测，其实想告诉大家：储蓄保险的核心从来不是“赚快钱”，而是“守慢钱”。当年投保时的一个决定，在十年后变成了一笔稳定的收益，既能抵御市场风浪，又能给未来留份底气。

如果你的需求是给家庭配置一份长期稳定的底层资产，或者准备孩子的教育金、自己的养老金，那香港储蓄分红险确实值得好好研究。

毕竟，能穿越十年风浪还守住承诺的产品，从来都不多。

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