别吹了!这才是香港保险的真面目!(深度拆解)

RafaelIdorb

利率一降再降，手里的钱越来越难增值，全球市场又乱糟糟的 ！美股会不会跌？黄金还能买吗？想找个稳妥的去处，比找靠谱的外卖还难。

但最近半年，1737 亿资金扎堆往香港跑，尖沙咀的保险签单处排起长队，连身边的高净值朋友都在聊 “香港保险”。

绝对保本、6%+ 复利、能换多种货币，还能帮着传承资产…… 听着像天上掉馅饼，可它到底是什么？

既不是内地保险的 “加强版”，也不是凭空冒出来的 “新物种”，今天就从根上扒清楚，用最实在的话告诉你：它到底值不值得你拿出真金白银跟风。



01"香港保险

本质是什么？



很多人以为它就是 “收益更高的保险”，其实完全不是一回事。

它本质是一款 “能全球赚钱的储蓄工具”，披着保险的外衣，核心是帮你做长期资产配置。和内地保险比，最不一样的地方有两个：

一是货币 —— 内地保险全是人民币资产，而它大多是美元资产，还能换澳元、欧元这些，不用折腾海外开户，普通人也能参与全球投资；

二是定位 —— 内地保险更侧重 “保障”，而香港保险 8 成以上都是储蓄型终身寿险，平均每张保单保费超 30 万美元，明显是给有长期资金规划的人准备的。



简单说，它不是用来应对突发风险的 “保障险”，而是帮你把钱放对地方，慢慢滚雪球的 “理财底仓”。

02"为什么

2025 年突然人人都在买？



不是它突然变香，是现在的市场刚好撞到了它的 “优势上”。

一方面，内地资产荒越来越明显：钱放银行利息越来越少，投基金股票又怕踩雷，大家急着找个 “安全又能赚钱” 的出口；

另一方面，美联储要降息的消息越来越近，现在买还能赶上美元高息债的 “尾巴”——4%-7% 的高息债，保险公司一旦锁定，未来二三十年的收益就有了兜底。

再加上它 “不用管” 的特性：买完之后不用天天盯盘，不用研究 K 线，就像放着一笔长期存款，波动还特别小，不用担惊受怕。对于手里有闲钱、想图稳的人来说，简直是 “刚需”。

03"6%+ 的复利

真的能拿到吗？



这应该是大家最关心的问题，其实背后的逻辑一点不复杂，保险公司就是个 “专业的资金管家”。

你的保费交进去后，保险公司会把钱分成两部分投资：一部分投 “稳当的”—— 也就是债券这类固收资产，过去两年美元加息，30 年美国国债收益率长期在 4%，这部分收益很稳，用来给保单 “托底”；



另一部分投 “能增值的”—— 比如股票、基金、房地产 REITs 这些权益资产，靠净值增长赚更多。



举个例子：75% 的钱投股票（长期回报大概 8%），25% 的钱投债券（收益 4%），加起来能拿到 7%，再减去保险公司 0.5% 的运营成本，长期下来就能有 6.5% 左右的收益。



而且现在买时机刚好，处于美元高息周期的尾端，保险公司能锁定高息资产。主流产品 20 年就能跑出 6% 左右的复利，30 年能冲到监管上限的 6.5%，有些产品甚至能逼近 7%—— 前提是你能长期拿着，不中途退出。



04"这些 “坑”

提前知道能少亏很多

它不是万能的，这几个缺点一定要提前想明白，不然很容易踩雷。

第一，锁定期太长！想保证不亏本金，至少要持有 12-18 年，如果中途急用钱退保，大概率会亏本金，手里的钱没规划好 “长期不用” 的，千万别碰；

第二，投资明细不透明！保险公司具体把钱交给哪家资管公司、每类资产配了多少，普通人根本看不到，只能等后续公布 “分红实现率” 才知道赚没赚钱；

第三，收益不是实时反馈！不像基金能天天看涨跌，分红实现率是保险公司隔一段时间公布一次，虽然监管要求必须公开过往 5 年的数据（也就是 GN16 指引），但非保证的分红还是会受市场影响，可能比演示的多，也可能比演示的少，不是 100% 稳拿。





适合买的人：手里有闲钱（短期用不到）、想分散人民币风险、追求稳健长期收益，尤其是想给未来养老、孩子教育存一笔钱的高净值人群，把它当 “财务底仓” 很合适。

千万别碰的人：想短期赚钱、手里的钱随时可能要用、追求高流动性的人，买了之后大概率会后悔 —— 它赚的是长期复利的钱，急着用钱只会亏本金。

香港保险既不是 “躺赚神器”，也不是 “坑人产品”。它就是一款有明确适用人群的理财工具，懂它的人买了能稳赚长期收益，不懂它的人跟风只会踩雷。要不要买，关键看你手里的钱、你的需求，是不是真的和它匹配。