奇妙的反差:论香港保险的“瘸腿困局”

KevinUnani

都知道香港保险的好：

即便没时间去保险公司的贵客招待室，只是在香港机场的咖啡馆里，内地访客都能签出年缴上百万的7%收益巨额储蓄型保单。

却不知道香港保险的弱：

在内地看来简单到不能再简单的阑尾炎手术，香港某医院都可以发出高达数十万港元的账单，且很多时候需要患者先垫付再理赔。

这种奇妙的反差，正是当下香港保险市场的“瘸腿困局”。

对世界各地的投资者来说，香港的投资型保险无出其右，纵览全球都没有对手；对长居本地的普通居民来说，香港的医疗保障型产品正在走向标准的“美国模式”，费用高且保障有限。

No.1、优势到极致

根据香港保监局公布的数据：

2024年，香港保险业毛保费总额达6378亿港元，保险密度亚洲第一、全球第二，保险渗透率亚洲第一，新造保单保费2198亿港元，同比增长21.4%，冠绝全球。

但91%的新造保单为“储蓄型产品”，且平均年缴保费高达40.9万港元，表明香港保险已变成标准的中产阶级“投资工具”，保障功能逐渐边缘化。

说简单点，当下的香港保险，已经被当成“高收益美元理财”在卖。

也正是因为如此，我们才看到越来越多的“新玩法”逐渐内卷出来。

比如：

1、无限次变更受保人

可以让原本有时间限制的保单，变成财富代代传承的工具，一人投资，三代受益，完美解决内地新兴高净值群体担心的“富不过三代”困局。

2、保单分拆

即便已经做完财富传承规划，但只要有新子女诞生，只要有额外传承需求，都可以通过分拆保单来实现财富再平衡，完美解决中产阶级往高净值群体跃升过程里的家族壮大问题。

3、类信托领取

提供身故金“一次性、分期、按年龄里程碑派发”等多种领取方式，即便没有成立家族信托的资产实力和成本，依然可以享受到专属于超高净值群体的家族信托式服务。

4、多元货币选项

提供美元、英镑、澳元、加元、人民币、新加坡元等多种国际主流货币供选择，无论你是为了孩子留学还是自己未来养老，全球任你选择。

其他还有诸如红利锁定与解锁、后备持有人及后备受保人、保单暂托管等等新功能，无一例外皆是为了让投资者更好的传承。

所以，用事实说话，香港保险确实在投资收益和传承便利程度方面给足了客户呵护，仅就这一点来说，香港就还有继续担任“全球金融中心”的能力。

No.2、劣势到失衡

按理说，保险如此发达的香港，应该是本地居民的骄傲，且完全可以承担起“风险转移”的社会重任，为百姓减负。

但至少目前看，恰恰是因为过度偏向“财富”一端，才会导致“保险”二字极端向“财富”倾斜。

根据相关机构公布的数据：

81%的香港居民自称有医疗保险，但其中有15%的人完全依赖公司提供的保险计划，19%的人甚至完全未参与医疗保险计划；

2019年港府推出自愿医保计划以来，共卖出134万张，只占总人口的18%，且绝大部分集中在25000港元以上高端计划，基层市民仍靠公立医院排队。

顺便说一下这个事儿的背景：

由于香港没有像内地这种城镇职工医保或农村合作医疗的强制性保险计划，绝大多数居民医疗依靠公立医院的低收费来实现，大家可以理解为港府为市民“免费医疗”，但只是公立医院“免费”，或支付极低的费用，这样说更准确。

可由于公立医院数量又和总人口不成正比，导致公立医院专科就诊排队巨夸张，夸张到白内障手术需要等4年、膝关节置换手术需要等6年，其他的，大家自己看吧。

如果等不起，那就只能去私立医院，而私立医院的收费就很高了，像我们上面说的，一套阑尾手术费用都可以高达几十万，而同等手术在新加坡私立医院只要1.1万新元（约合6.4万港币），在日本东京只要75万日元（约合3.9万港币），在内地只需要1.5万人民币（约合1.6万港元）。

这些，都不是普通居民负担得起的，都需要依赖自己购买的医疗保险计划来负担。

也正是因为医疗费用虚高，香港的医疗保险计划相对来说就没那么有性价比了，同样100万额度的医疗保险，40岁男性内地大概需要年缴600-800港元，新加坡大概需要4100港元，而香港则需要7200港元。

有一部分原因，就是整个香港保险行业过度“财富化”，而从制度层面就对保险应该承担的“社会化”职能简单粗暴。

比如2024年实施的风险为本资本制度（RBC），对保障型业务资本仅扣减10%，远低于英国等发达国家的35%，导致保险公司自然会把更多子弹留给利润更高的储蓄险。

比如港府坚持“盈余理财”原则，谨慎看待财政赤字，拒绝为弱势医疗险提供额外税收减免或再保补贴，而新加坡政府每年至少补贴33亿港元。

比如香港保监局尚未建立私家医院收费数据库，保险公司没法与医院按病种打包结算，也不知道过程收费是否合理，只能事后追偿，容易扯皮诉讼，最终推高保障成本。

这些都表明，香港在资本主义过度“财富化”的路上走得太远了，对基础的“民生福利”内容考虑不足。

因此，我不建议众多内地朋友“神化”香港保险行业，理所应当的认为香港保险好，那就是所有的险种都很好。

No.3、总结

当然，说了这么多，也不是全盘否定香港的医疗险种，只是说它对于普通中产阶级群体没那么有性价比，流程繁琐，用起来不是很方便，不值得专程跑一趟。

但如果你有全球医疗的需求，经常游走世界各国，或者本身依赖国外的高端技术，香港的医疗险仍是你走向全球的不二选择，且大多数终身保证续保，还包含靶向药治疗。

香港投资保险+内地百万医疗+香港高端医疗，按这个顺序去组合，才是完善保障需求的“最完美组合”。

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