中银白皮书观察|钱袋子“搬家潮”,香港保险成全球配置首选!

RafaelIdorb

2026年中国银行全球资产配置白皮书

近日，由中国银行与21世纪经济报道联合发布的《2026年中国银行全球资产配置白皮书》引发行业广泛关注。

《白皮书》显示2025年，有钱人的钱袋子正在悄悄“搬家”。一边是国内利息跌跌不休，理财暴露频发，房产下行，资产收益缩水；另一边，越来越多的高知家庭开始将眼光看向国际，把钱投到境外，选择多元资产配置。

报告也显示，高净值人群的画像、行为与期待正经历显著变化，客群从单一走向多元，资产配置策略呈现出“境内求稳、境外进取”的鲜明特征，而财富管理服务的边界也已从金融领域延伸至医疗、教育、传承等其他情境。

洞察一：资产配置境内求稳，境外多元进取

白皮书显示，在当前全球经济增速放缓、市场不确定性上升的宏观环境下，高净值人群整体风险偏好也趋于审慎，追求低波稳健成为主流。报告显示，超过六成（60.8%）的人群对本金波动的容忍度控制在10%以内，且风险偏好与收益预期形成理性匹配，体现出较强的防御型配置倾向。

当前，持有境外资产的高净值人群占比为33.5%，凸显“稳中求进，拓展多元布局”的特点。这部分人群进行境外资产配置的动因明确，主要为子女海外教育生活作准备与寻求境外投资机会，在区域选择上，他们聚焦于中国香港、美国、新加坡等成熟市场，而在服务机构方面，则普遍倾向于信赖中资银行在境外的分支机构。



在境外配置中，安全保障类的持仓比例高达71.9%，其他如股票类（47.7%）、另类资产（30.2%）配置的比例则高于境内配置比例，债券类（41.6%）比例相对境内较低，可见，高净值人群境外配置行为更趋进取及多元化。

为啥？深层次原因是大家发现：面对“百年未有之大变局”，在不稳定的国际形势与不断冲突的地缘政治下，把钱全放在一个地方，无疑是鸡蛋放在同一个篮子里，风险实在太大了！所以，现在有钱人都在搞“全球配置”——把钱分散到不同国家、不同资产里，让财富更安全、更灵活。

三大推力：为何财富必须“走出去”？

《2026年中国银行全球资产配置白皮书》明确指出，全球资产再配置已成不可逆趋势 。其背后，是国内财富管理面临的三大结构性挑战，迫使高净值人群主动“破局”。

推力一：利率下行，储蓄缩水

2026年初，央行提前下调再贷款利率，释放明确的宽松信号。随之而来的是存款利率持续探底，国有大行三个月期大额存单利率已跌破1%，进入“零时代”。更值得警惕的是“利率倒挂”现象——短期利率高于长期，这意味着单纯依靠银行存款不仅难以增值，甚至无法跑赢通胀，财富面临“温水煮青蛙”式的缩水。



推力二：资产集中，风险积聚

白皮书反复强调，将财富过度集中于单一市场或单一资产类别（如房地产），风险极高。这如同将所有鸡蛋放在一个篮子里，一旦国内经济波动或政策调整，资产价值极易受到冲击。在全球经济弱复苏、地缘冲突加剧的2026年，这种集中化配置的风险被进一步放大。

推力三：房产“锁死”，流动性枯竭

过去被视为“核心资产”的房产，如今正面临变现难题。市场分化加剧，三四线城市去化压力巨大，导致房产流动性骤降。许多家庭看似“账面富有”，实则财富被不动产“套牢”，难以应对子女教育、医疗应急等即时现金需求。资产流动性，已成为与安全性、收益性同等重要的财富管理维度。

白皮书解法：全球配置的四大支柱

面对挑战，白皮书给出的核心答案是：多元化全球配置。这并非要求“全球遍地投资”，而是通过四个核心方法，系统性构建财富的“防波堤”。



方法1：钱分到不同国家，东边不亮西边亮

把钱投到美国、欧洲、亚洲等不同地方，就像把鸡蛋分到多个篮子。比如美国经济不好，但欧洲可能还行；欧洲不行，亚洲可能涨。这样整体风险就小了。

方法2：买不同种类的资产，不只靠房子

除了房子，还可以买股票、债券、基金、甚至国外的商铺或土地。比如买点美国科技股、欧洲债券，或者香港的保险，让钱有更多“生钱”的机会。

方法3：用美元、港币等外币，防汇率“偷钱”

如果钱全用人民币，万一人民币贬值，钱就“缩水”了。提前用美元、港币等外币存钱，比如买香港的美元保单，就能对冲汇率风险。孩子留学、老人养老，直接用外币支付，不用操心换汇问题。

方法4：给家人留“选择权”，钱能帮助他们实现梦想

最高级的财富管理，是让家人有更多选择。比如孩子想出国读书，钱够不够？老人想住国外养老，钱能不能支持？把钱分散到全球，就能随时拿出钱支持家人的梦想，不用被钱“卡脖子”。

为什么是香港？全球资金的“制度性避风港”

在全球动荡与不确定性加剧的背景下，香港财政司司长陈茂波明确表示，香港已准备好作为“安全港”吸引全球资金流入。香港成为首选，源于其不可替代的七大制度与市场优势。



香港的七大核心优势

●“一国两制”与普通法基石：提供熟悉、透明、可预期的法律环境，资产安全与契约精神有根本保障。2025年推出的“有本地系统重要性保险公司（D-SII）”监管框架，进一步强化了对头部机构的监管。

●联系汇率制度：港元锚定美元超40年，汇率极度稳定，从根本上消除了持有港币资产的贬值恐慌。

●资本自由流动：资金进出无管制，为全球资产配置提供了无与伦比的流动性便利。

●简单低税制：无资本利得税、股息税和遗产税，最大程度留存财富增长成果，降低传承成本。

●背靠祖国、联通全球的区位：既是离家最近的国际金融中心，也是连接内地与全球资本市场的超级纽带。

●丰富的避险资产：从黄金、美元现金到高股息港股、储蓄保险，可一站式满足从短期避险到长期传承的多元需求。

●火热的市场数据印证：香港保监局数据显示，2025年前三季度个人新单保费总额达2,645亿港元，同比大增55.9%，创历史新高，其中近八成为美元保单。除了保费数据飙升，更具象征意义的事件是，中东阿布扎比主权基金穆巴达拉投资公司作为基石投资者认购约11.7亿港元股份。这标志着国际长期资本对HK保险市场发展前景的深度认可。彭博社行业研究报告也指出，香港私人财富管理规模预计在2031年突破2.6万亿美元，内地居民通过香港进行财富重新配置是核心驱动力之一。



2026年，富人不再只盯着国内的钱袋子，而是把钱“撒”到全世界，分散风险、让钱生钱、给家人留选择权。而香港保险，就是他们“走出去”的第一站——钱放这儿，法律靠谱；钱能增值，还能传代；离得近，办业务方便；隐私保护强，税务有空间。就像给财富盖了个“避风港”，让钱更安全、更灵活，还能帮家人实现梦想。

中东主权基金的入场、白皮书的指引、高净值人群的用脚投票，所有信号都指向同一个结论：在2026年及未来，进行科学的全球资产配置，并将香港保险纳入其中，已从一道“选择题”变为财富守护的“必修课”。

我司的服务项目

新加坡：

❖ 单一家族办公室(SFO, Single Family Office)设立
❖ 联合家族办公室(MFO, Multiple Family Office)设立
❖ 全球商业投资者计划基金(GIP, Global Investor Program)
❖ 可变动资本公司(VCC，Variable Capital Companies)设立与年审

❖ 注册新加坡公司、开户、会计税务服务
❖ 新加坡自雇EP与雇主担保EP服务

香港：

❖ 优才、高端人才与专才申请服务

❖ 进修移民服务

❖ 注册香港公司、开户、会计税务服务

❖ 香港资本市场牌照（1.4.6.9）辅助申请、收购服务

❖ 香港信托牌照辅助申请、收购服务

其他：

❖ 境外保险代理（香港、澳门、新加坡、百慕达及美国保险服务）

❖ 私募基金投资服务

❖ 离岸家族信托服务

❖ 家族财富管理与咨询服务

❖ 全球税务身份与传承规划服务

❖ 企业上市一站式财务顾问服务

❖ 企业上市后再融资服务

更多精彩资讯

点击下方名片关注


关注我变富变美