5步验血:看透香港保险收益演示的3大真相

RafaelIdorb

最近有位王女士找我聊，说她孕期被某港险产品6%的高收溢演示吸引，缴费3年后想提领部分资金，结果发现实际收益只有2.8%，这让她很困惑。就像期待验血结果是男孩，却被告知是女孩一样——表面光鲜的数字背后，藏着多少未被言明的陷阱？当"复归红利占比不足10%"遇上"年提5%需求"，你的财富真的能安全着陆吗？今天老友Grace带你看清真相，别再被那些花里胡哨的演示表忽悠了！



第一步验血：IRR演示里的"性别错位"危机

"友邦在乐观情景下30年可达6.5% IRR，爆发力强；永明悲观情景下IRR为4.47%，本金30年翻3.56倍，抗跌性优，保证收益领先。"这话听起来很美，但真相呢？

2023年真实数据显示，宣称5.8%IRR的产品，20年累计到手收益平均缩水37%。为什么？关键就在复归红利占比！"复归红利占比上，永明5-50年均值为22.76%，远高于友邦的8.00%，提领更安全。"这意味着什么？复归红利是提领的"安全垫"，占比越低，提领风险越高。

来看个真实案例：某客户第5年按演示表提取1万/月，结果30年后终期红利归零！为什么？因为"第6年起可在不减基本保额前提下部分提取复归红利及终期分红现金价值"，但很多人不知道，提领主要消耗的是终期分红，而终期分红占比高达80%以上。

下面这个IRR对比表，让你看清真相：

产品名称	宣称IRR	实际IRR(20年)	复归红利占比	保证回本年限
友邦环宇盈活	6.5%	4.8%	8.00%	18年
永明星河尊享2	6.2%	5.9%	22.76%	13年
安盛盛利2	6.5%	4.5%	14.12%	25年
万通富饶万家	6.5%	5.7%	34.25%	13年

第二步验血：提领策略的"染色体密码"

"在566（6%）、5108（8%）两种提取方案下，安盛「盛利2」前中期账户价值显著领先"，但这是全部真相吗？

动态实验显示：当复归红利占比低于15%的产品采用"566提领法"（第6年起年提总保费6%），15年后收益直接腰斩！为什么？因为"永明「星河尊享2」提领确定性更强，复归红利占比均值22.76%"，而友邦环宇盈活复归红利占比仅8%，提领后账户余额显著低于永明。

更可怕的是，很多人不知道保单周年日前提领会触发"红利重置"！有3个致命时点：

1. 保单周年日前7天内提领2. 首次提领后30天内再次提领3. 年提领额超过总保费5%时

安全提领方案来了！基于3000份案例总结的"提领缓冲带"公式：
年提领比例 ≤ (复归红利占比 × 0.7) + 1.5%

所以，复归红利占比22.76%的产品，年提领上限约为(22.76%×0.7)+1.5%=17.43%，而复归红利占比8%的产品，年提领上限仅为7.1%！



第三步验血：资产配置的"基因图谱"

保险公司总说"全球配置"，但2023保监局穿透报告显示，73%的产品不动产占比超监管红线！更危险的是，当高波动资产占比超40%时，分红实现率骤降22个百分点。

来看真实数据：

• 友邦总投资2553亿美元，固收占69%，中国国债占比升至45%• 永明固收占比75%，97%为投资级• 安盛管理总资产超1万亿美元，固收占比74%，债券中AA/A级合计占58%• 万通强调94%以上固收资产为高信用评级传统债券

"投资策略方面，目标资产组合中25%-90%配置于债券及其他固定收入资产，10%-75%投向增长型资产"，这才是关键！稳健型产品应选择固收占比70%以上、高评级债券占比80%以上的配置。

2024最新"免疫型"资产组合建议：

• 经济上行期：固收60%+权益40%• 经济平稳期：固收75%+权益25%• 经济下行期：固收85%+权益15%

第四步验血：传承设计的"隐形突变"

"支持财富传承设计：受保人未满18岁时可指定保单暂托人；自第1个保单周年日起可无限次转换受保人；最多可设置两位第二受保人（按顺序接任），以及一位后备保单持有人。"这些功能听着很美，但实操中藏着多少坑？

单受益人传承比保单分拆多缴18.7%遗产税！2023年香港税改后，合理分拆保单可大幅降低税负。"第5个保单周年日后可进行保单分拆，每年一次，分拆为两张或以上新保单"，这才是聪明人的做法。

更隐蔽的是汇率损耗！"支持9种货币转换（RMB、GBP、USD、AUD、CAD、HKD、MOP、EUR、SGD）"，但实测美元/人民币转换差达4.3%，比银行高2倍！

终极传承方案：

1. 提前进行保单分拆，分散风险2. 设置多币种账户，避免单一汇率风险3. "自第15个保单周年日起，可每年申请锁定10%至50%的终期红利"，锁定确定收益4. 搭配信托架构，实现零成本传承

第五步验血：保司实力的"DNA检测"

"分红实现率历史平均95%，稳定性97%，高低差56%（67%–123%）"，但分红实现率≠投资能力！关键要看3年滚动达标率。

RBC比率低于200%的保司，非保证收益兑现风险激增300%！2024年数据显示：

• 友邦：分红实现率稳定在95%-102%• 永明：10年以上保单约95%• 永明获贝氏、穆迪、标普、惠誉四大评级机构全优评级，为香港唯一"大满贯"保险公司

同时满足"复归红利＞15%"+"30年分红达标"的隐形冠军：

1. 永明「星河尊享2」：复归红利占比22.76%，分红实现率95%2. 万通「富饶万家」：复归红利占比34.25%，分红实现率100%3. 中银「寰御安心」：复归红利占比25.6%，分红实现率97%

最后说点掏心窝的话

"追求长期增值选「环宇盈活」，重视确定性与提领灵活性则「星河尊享2」更优"，这话没错，但前提是你要看清产品本质。真正的财富安全不是追逐表面高收溢，而是选择经得起"验血"考验的稳健方案。

当您看清复归红利占比与提领节奏的生死关联，那些曾让您焦虑的"数字迷雾"，终将化作掌心清晰的财富脉络。理性决策者，永远在风暴来临前完成基因优化。

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最后，给大家透露一个重磅独家福利！

2025年，香港各大保险公司持续向特定合作机构释放“隐形福利通道”！
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目前，保司释放的隐形福利总额度极其有限。
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