IRR超6%的香港保险,暗藏这些＂坑＂你避开了吗?1737亿保费背后的真相

KevinUnani

最近不少老友私信问我："内地利率一降再降，钱放哪更安心？"说实话，我这个在香港保险圈摸爬滚打20年的"老油条"，看到2025年上半年香港保险业新单总保费达1737.4亿港元，同比增长50.5%的数据时，心里也咯噔一下——这可比去年全年还猛啊！



双循环时代的安心之桥：1737亿背后的深层逻辑

先说个事实：2025年上半年，香港保险业新单总保费达1737.4亿港元，同比增长50.5%，再创历史新高。这背后有三重动因，我用大白话说给你听：

第一，"一国两制"下香港是连接内地与全球市场的独特桥梁。香港凭借"一国两制"优势，连接内地与全球市场，是跨境金融与保险枢纽。我上周刚见了个客户，他把公司注册在新加坡，资产配置在欧美，但保险一定要放香港——就图这个"超级联系人"的身份。

第二，6.5%演示利率上限来了！2025年7月1日起，香港保监局将美元保单演示收益率上限调至6.5%，港元保单不超过6%，终结"7%复利神话"。这看似限制，实则是行业走向成熟的标志。6.5%不是上限！保监局实锤：香港保险实际回报可更高，关键看保险公司真本事。

第三，高净值人群加仓香港保险趋势显著，核心逻辑在于其跨境资产配置与家族传承优势。看这数据：2025年上半年全港新单保费达1,737.4亿港元，同比增50.5%，内地客户贡献预计超三成！



高收溢背后的温度：复归红利与实际收益的真相

"IRR超6%是不是忽悠人？"上周茶叙，一位客户直接抛出这个问题。我给他看了个真实案例：2005年5月20日缴纳保费200万元，截至2025年退保现金价值达到6,910,595.8元，实现内部回报率达6.39%。

但重点来了！香港保险演示分红并不夸张，其背后依靠的是多元化投资策略和高比例利润分配。具体怎么实现的？

• 固定收益类（美元债券、美债、公司债）占比约55%，年化收益4.6%• 权益类（标普500指数长期年化收益7%-8%）占比45%• 另类资产（年化收益可达10%-20%）作为补充

算下来：55%×4.6% + 45%×10.83% ≈ 7.4%，这就是市场宣传"7%复利"的测算依据。但该收益基于分红实现率100%假设，并非保证。



真实IRR对比表（美元保单，5年缴费）

产品名称	保证IRR	非保证IRR(10年)	非保证IRR(20年)	非保证IRR(30年)
周大福「飞扬·盛世」	1.2%	4.41%	6.02%	6.5%
友邦「盈御3」	1.0%	4.15%	5.85%	6.3%
保诚「信守明天」	1.1%	4.38%	6.06%	6.6%
国寿「裕饶传承」	1.3%	4.50%	6.10%	6.8%

重点提醒："556提领机制"导致IRR大幅下降，第20年为4.69%，第50年5.60%，较静态持有损失1.52%。很多人不知道，提领方式不当是"踩坑"主因！我建议采用"234-567"创新方程式，既能满足现金流需求，又不伤保单根基。

安全稳健的智慧：跨越周期的双重守护

"香港保险公司会破产吗？"这问题我被问了20年。真相是：香港保险业拥有170多年历史，市场成熟，透明度高，历史上从未有人寿保险公司破产。

香港保险的十大安全机制才是硬核保障：

1. 法律基石：《香港保险公司条例》（第41章）构建全流程监管网络2. 清盘防护：保险公司不得擅自清盘，必须优先保障保单持有人权益3. 偿付能力：充足率不低于150%，头部公司普遍达200%-400%4. 国际评级：友邦、保诚等均获标普、穆迪、惠誉A类以上评级5. 再保险安排：通过风险共担机制分散极端事件风险

2025年10月17日，香港保监局公布首批"具本地系统重要性保险公司"（D-SII）名单，友邦保险控股有限公司与英国保诚集团亚洲有限公司上榜。这意味着什么？D-SII指具有显著规模、市场重要性及高度互联性的保险公司，其若无序倒闭将对香港金融体系和经济活动造成重大干扰。



传承的艺术：从个人心愿到国家责任的温暖衔接

上周见了个"神秘尼姑团"客户，她们说投保是为保障生活、照顾师门与弘法利生。这让我想起甘薇曾购7500万美元（约5亿人民币）人寿保险，脱口秀演员池子被拍到投保，袁泉配置1500万港币储蓄分红险。

香港保险支持人民币、美元、欧元等9种货币自由转换，从第2个保单年度起每年可行使1次货币转换权。以周大福「飞扬·盛世」为例：

• 最快5年预期回本，14年保证回本并翻倍• 27年现金价值达保费5倍，38年达10倍• 美元保单累计周年红利年利率连续13年维持4.25%

理性选择的温度：让每份保单都承载价值与希望

最后分享我的"三看三不看"原则：

✅ 看资产配置需求而非单纯追高收溢
✅ 看长期稳健性而非短期演示利率
✅ 看服务网络而非单一产品条款

❌ 不看"7%复利"宣传（实际IRR约6%-6.5%）
❌ 不看短期提领方案（"556提领"会大幅降低IRR）
❌ 不看单一产品（需核心仓+对冲仓+防御仓组合）

特别提醒：2024年7月起实施风险为本资本制度，与国际标准接轨，行业正迈向"强监管、多品类、稳收益"新阶段。中国人寿（海外）2024年分红实现率：全线储蓄产品终期红利实现率均达100%，周年红利实现率最高达109%，这才是真本事！

香港保险渗透率全球第一，保险密度全球第二，毛保费总额达5421亿港元，全球十大保险公司中有六家在香港获授权经营。这些数字背后，是180多年沉淀的安全与信任。

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最后，给大家透露一个重磅独家福利！

2025年，香港各大保险公司持续向特定合作机构释放“隐形福利通道”！
通过此通道，首年保费享超乎想象的折扣、甚至报销酒店住宿或国际机票！
而这些，完全合法合规！

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核心症结还是：信息差。
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目前，保司释放的隐形福利总额度极其有限。
630后新产品上架后全港配额仅剩最后200万港币等值额度，
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