香港保险到底 “香” 在哪?有钱人不愿说的真相
“每三张港险保单中，就有一张来自内地客户。”从去年开始，香港保险市场就涌入了一大波的内地投资者。香港保险业监管局的数据显示：2025年上半年，香港新造保单保费为1737亿港元，同比增长高达50.5%。2024年全年，内地访客投保占比达29%。
香港保险业监管局数据显示，2025年上半年的香港新单总保费中，79.8%为美元保单、16.5%为港元保单，而人民币保单占比仅为2.6%。
香港保险业监管局一方面，由于监管等因素，内地保险主要提供基本人寿和健康保险等产品。而香港的保险产品，有着更大的灵活性以及更加高的投资回报，创新性也很强，加上与国际接轨，国际保险公司大都在香港发展，因而能满足越来越多内地投资者更精细化的需求。更重要的是，由于香港是自由贸易港，这意味着香港的保单可以用美元等其他货币来结算，因此分红险、储蓄险产品成为其一大特色。
另一方面，内地和香港保险产品之间存在巨大的利差。
以分红险为例。目前内地的分红险属于分红型增额终身寿险，其保底利率在1.5%至1.75%左右。就算增加红利，利率也维持在2%左右。而香港的分红险，通常包含保证部分和非保证部分，其中保底部分特别低，仅有0.5%，远低于内地。
但它在非保证部分的预期收益率却非常高。2025年7月之前，香港保险业规定的最高演示收益率高达7%。当然，由于是“非保证”，所以香港保险业使用了一个叫做“分红实现率”的指标，来衡量保险公司实际派发的非保证分红与销售时演示金额的比值。
还有，有钱人去香港买保险，不仅仅是看中了它的高收益，更看重的是它的保密性、隐私性和灵活性。这些功能让他们在面对各种复杂情况时，都能游刃有余。
01 一个反直觉的问题：为什么越有钱的人，越爱买保险？在深入了解香港保险之前，我们先看一组数据（单位：港币）：
2016 年：727 亿
2017 年：508 亿
2018 年：476 亿
2019 年：434 亿
2020 年：68 亿
2021 年：7 亿
2022 年：21 亿
2023 年：589 亿
2024 年：628 亿
数据来源：香港保险业监管局（IA）
近十年，内地居民赴港投保金额合计接近 4000 亿港币。
很多人一听到“保险”两个字，下意识反应就是：是不是骗人的？
但问题来了：
如果保险真的是骗局吗？ 为什么认知更高、信息更充分、选择更多的高净值家庭，反而在持续、大规模配置香港保险？
这显然不符合常识，所以反向思考一下：他们买的可能不是“保险”，而是在用保险这个工具解决他们真正关心的问题。
02 高净值人群买香港保险，底层到底在买什么？
在大量调研后，高频出现的关键词包括：
美元资产配置
长期复利
财富传承
教育金 / 养老金
资产隔离
隐私性
灵活性
高额保障
国际化
但这些词，如果不落到具体产品，其实非常“虚”。
任何交易的本质，最终都要回到：买的是什么产品？解决什么问题？
03 从 157 家保险公司，如何快速筛选出“可研究对象”？
截至 2025 年 3 月 31 日，香港共有 157 家持牌保险公司（公开数据查询）。
显然，不可能一家一家研究，一个在业内流传很广的说法是：闭眼入宏利、友邦、保诚，基本不会错。
于是我选择从这三家入手（公开资料整理）：
三家都是百年企业，穿越过两次世界大战与多轮金融危机。
接下来，重点是：内地居民，主要去香港买什么保险？
04 内地居民赴港投保的主流险种
根据公开资料与市场数据，主要集中在以下四类：
储蓄分红险
重疾险
高端医疗险
下面使用“非销售视角”，逐一拆解它们的真实优缺点。
香港储蓄分红险：本质是一台“长期复利机器”
1️⃣ 它为什么看起来“收益离谱”？
以宏利某传承型产品为例，演示收益常见写法是：
10 万 → 15 年 ≈ 20 万
30 年 ≈ 52 万
45 年 ≈ 150 万
100 年 ≈ 1 个小目标
这时候，理性的人一定会问一句：这么高，保险公司不亏死吗？
2️⃣ 必须搞清楚：保证收益 vs 非保证收益
保证收益：写进合同，100%确定拿到
非保证收益（分红）：取决于保险公司的投资表现
同样 10 万，100 年后的对比可能是：
保证收益：≈ 18.7 万。
演示总收益：≈ 1 亿。
差距极大，真正决定结果的，是一个指标：分红实现率。
3️⃣ 分红实现率是什么？
分红实现率是保险公司给你承诺的分红和实际给你到手的分红比率，保司每年会公开。
比如
演示收益给你 10 万
分红实现率 100% → 实发 10 万
分红实现率 110% → 实发 11 万
分红实现率 80% → 实发 8 万
逻辑很简单：你把钱交给保险公司 → 它去做长期投资 → 赚了多分，亏了少分。
所以，买储蓄险，本质是在选：一家能长期稳健赚钱的资产管理机构。
4️⃣ 为什么高净值家庭特别看重这些功能？
✅ 无限更改受保人
一句话总结：保单 = 可转移、可隔离的资产容器。
可转给：子女、配偶、父母、兄弟姐妹
甚至：非亲属
具备高度隐私性
在婚姻、债务、公司、家族风险中，极具价值。
✅ 保单拆分
一张 100 万的保单，可拆成：
2 张 50 万
5 张 20 万
典型场景：二胎、三胎家庭的资产公平。
✅ 类信托功能（暂托人机制）
可设定18岁以上继承/ 25岁 / 30 岁继承
未成年前，由暂托人管理
可限定每年提取比例
这在隔离再婚风险、保护未成年继承人方面，非常实用。
✅ 隐私性
只要你不说，外界几乎无法获知。
05 香港重疾险：保障 + 储蓄的结合体
核心差异只有一句话：确诊即赔 + 赔完不一定“归零”。
比如：
总保费 ≈ 5.8 万美元，分25年交， 保额20万美元，前10年额外赔付10万美元。
初期：重保障。
中后期：现金价值逐步回正。
长期：具备分红累积。
最坏情况：确诊 → 快速赔付 → 后续保费豁免。
最好情况：一辈子没病 → 变成一笔长期资产。
重疾险的本质作用只有一句话：防止家庭现金流，在“家庭主心骨出现风险”下瞬间崩盘。
优先级：家庭收入最高的人/越年轻买，成本最低。
06 高端医疗险：买的不是报销，而是“医疗选择权”
全球就医
私立 / 国际部
免排队、免等待
一句话区分：
医保：公交车
百万医疗：绿皮火车
中端医疗：高铁
高端医疗：飞机
缺点也很明确：贵+消费型。
但它解决的是：“钱不是问题时，怎么用最好的医疗资源救命。”
香港保险之所以长期存在，并持续被高净值家庭选择，不是因为它完美，而是因为它在特定需求下“更合适”。
如有任何疑问，欢迎随时联系我们咨询！
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