人民币保单 VS 美元保单:香港保险到底该怎么选?
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这个选择看似只是币种差异，实际上背后牵涉到资产配置、汇率风险、家庭规划，以及未来几十年的财富安全感。
今天，我就从市场数据、收益差异、底层逻辑、汇率风险到实际需求，做一个完整的分析：
市场真相：美元主导，人民币悄然逆袭
先看一组硬核数据：
2024年香港新造保费总额：2198亿港元
其中：
人民币保单规模：85.7亿港元
占整体市场比例：3.9%
内地客户投保占比：13.6%
换句话说，86%的客户依然选择美元保单。
这说明在绝大多数人眼里，美元资产的吸引力依然更大。过去几年，美元指数一路走强，叠加人民币阶段性走弱，很多人天然认为：“持有美元资产就能锁定安全感。”
然而市场正在发生变化。
2025年5月12日，中美经贸会谈取得超预期进展。次日，中国央行自4月初以来首次将人民币中间价设在7.2以下，报7.1991，较前日调强75点。人民币对一篮子货币走强。
2025圣诞节当天，人民币兑美元汇率突破7.0关口，创下一年多以来的新高。
收益对比：美元略胜，但差距正在缩小
市场上的产品，除了永明部分产品人民币和美元保单预期收益一致外，其他普遍是美元保单利益更高。
美元保单： 长期收益可达 6%-7%
人民币保单： 收益在 5.5%-6.5%
内地人民币保单： 长期预期收益仅 1.75%-2.0%
以安盛"盛利"为例：
存入10万美元，第30年美元保单收益比人民币版多20万港币。
看起来美元占优？
但如果未来人民币持续升值，美元保单折算成人民币的收益，可能会被汇率波动"吞掉一部分"。
所以，在收益层面，美元保单依然小幅领先，但它的优势并不是一成不变，而是和汇率紧密相关。
底层逻辑：人民币保单和美元保单到底投了什么？
很多人以为，人民币保单就投人民币资产，美元保单就投美元资产。
真相没那么简单。
香港保险公司的底层投资主要分为两大类：
固收类债券（打底资产）
无论是人民币保单还是美元保单，绝大多数资金都投向了美元债。
为什么？
因为目前人民币债和美元债的收益率差距非常大：
30年期美债利率：4.7%
投资级企业债收益率：更高
固收层面，两者的底层资产高度重合。
权益类增长型资产（增值引擎）
这部分更加灵活。保险公司会根据全球市场机会进行配置，不会局限在人民币或美元资产上：
可能投资美国股票、香港股票、A股
也可能布局欧洲、加拿大、澳大利亚、日本市场
货币维度涉及欧元、英镑、加元、澳元、日元等
香港保险公司在全球范围寻找优质标的。
因此，从投资逻辑来看，人民币保单和美元保单的底层差异其实没有想象中那么大。
真正的区别更多体现在汇率换算和未来资金使用场景上。
汇率风险：一把双刃剑
美元保单的魅力：对冲人民币贬值风险
如果你孩子未来要去美国读书，或者你计划退休后在海外生活，那么美元保单就是天然的对冲工具。
只要人民币继续走弱，你的美元资产在国内就会更值钱。
同样的道理，如果人民币升值，那美元保单的收益在折算回人民币时就会缩水。也就是说，你赚到的利息，可能被汇率波动"吞掉一部分"。
人民币保单：稳健派的选择
如果你未来的生活和消费主要场景还是在内地，用人民币保单就没有汇率波动的困扰。
教育金、养老金、家庭医疗支出，都能直接以人民币支付。
但问题是：
人民币保单的长期收益略低
失去了美元的全球通用性
汇率就是一把双刃剑：既可能放大收益，也可能削弱回报。关键看你未来的钱，会在哪里花。
需求决策：比汇率更重要的是什么？
很多人买保险时，容易先纠结收益和汇率，却忘了最根本的一点：
保险最终是用来满足具体需求的。
适合选择美元保单的情况
有明确的美元需求（如留学、移民）
追求资产多元化，对冲人民币贬值风险
能承受汇率波动，长期持有以平滑短期波动
信任美元作为国际储备货币的稳定性
适合选择人民币保单的情况
主要生活、消费在中国内地
厌恶汇率波动风险，追求资金确定性
资产规模较小，无需复杂货币配置
对美元走势持谨慎态度（如预期人民币升值）
7:3 资产配置法：两手都要硬
如果资金预算足够，最应该做的是多元化多币种规划。
如采用 7:3 配置法：
70%资金投美元保单 → 锁定更高收益和全球流动性
30%资金放人民币保单 → 满足境内使用需求
这样既能平衡风险，又能保持灵活，是很多高净值家庭的选择。
还是那句话：
买保险，本质不是押注汇率，而是为未来的人生提前做好准备。
Max观点
无论是美元保单还是人民币保单，都没有绝对的好坏，关键看你的资金用途与风险偏好。
想对冲汇率风险、追求高收益 → 美元保单
想稳健增值、规避汇率波动 → 人民币保单
资产规模较大 → 美元+人民币（两个都要！）
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