2025香港保险“狂飙”:真龙头是谁?碾压内地保险的7大核心优势
2025年，香港保险市场热度较高，用“狂飙”来描述着实合适。10月24日，香港保险业监管局（保监局）发布临时统计数据，上半年呀，全港新单保费飙升至1737.4亿港元，跟2024年同期的1156亿港元相比，同比猛增50%，缔造历史新高度。在资金涌动之下，“哪家保司是真正的行业领军者”“香港保险为啥持续吸内地资金流入”成市场热议的要紧话题。在大众广泛热议的时日里，友邦、保诚这类传统大鳄，一直稳稳处于舆论聚焦的核心区域呀。不过官方数据显示的情况有差异——汇丰保险，在个人人寿新单业务总保费市场份额中，连续四年位居榜首，恒生保险与友邦保险则紧随着排在后面。这种“数据与认知有偏差”的状况，是因为香港保险市场阵营出现了分化。而且呢，港险能达成50%的快速增长，更要紧的是，它与内地保险相较，在收益呀、投资呀、传承等方面有不可替代的核心优势。本文将从市场格局搞清楚、核心优势剖析这两个维度，揭秘港险火爆的内在缘由。一、格局重铸：到底谁是香港保险市场的真领军者？判断一家保险公司的市场实力，并非依赖营销的声量，而是得回归官方的核心指标——“个人人寿新造业务总保费”。按保监局的界定，此指标是财政年度内新承保个人保单所产生的保费收入，是体现新增业务真实价值的“试金石”，还是衡量行业地位的核心标尺。抛开这一官方数据去谈“排名”，从本质而言全是片面的认知。就拿官方排名来说，汇丰保险达成了四连冠，而且银行系成了隐形的巨头。2025年上半年，官方对个人人寿新造业务总保费的排名，清晰地展现：汇丰保险位居榜首，恒生保险排第二，友邦保险列第三，富卫、宏利、中银人寿、保诚等老牌险企紧随着。值得留意的是，汇丰保险，已连续四年，稳占首位，其市场优势地位，明显超出大众平常的预想。此排名，打破了不少人固有印象——为啥汇丰、中银这类公司数据挺好，大众名气反倒不如友邦、保诚呢？关键缘由在于，香港保险市场三大阵营分化，不同阵营的渠道模式，还有客群接触方式，大不相同哦。
三大阵营：渠道决定声量，实力≠认知香港保险市场的参与者主要分三类，阵营差别致使“数据与认知出现错位”：第一阵营：传统代理系巨头，像友邦、保诚、宏利便是代表。
这类公司以代理人渠道为核心，所有业务都围绕保险领域展开，有着庞大且成熟的代理人队伍。代理人主动推广使其在大众讨论中声量颇大，成为多数人认知里的“头部保司”；第二阵营：银行系保司，汇丰保险、中银人寿、恒生保险是代表。
这类公司依靠母行的网点网络与客户资源，通过银保渠道售卖产品，银行工作人员能直接向客户推介保险并跟进后续服务。它的优势在于“双重监管”，既受到保监局的监管，又受到香港金融管理局的监管，合规以及风控标准更为严格。凭借母行的天然渠道优势，银行系保司轻易获取大量保费；不过，因不依赖代理人推广，大众声量相较较淡；第三阵营：新兴数字保司，像富卫等便是代表。
这类企业，将数字化渠道作关键支撑，凭借灵活的产品设计，再加上高效的服务体验，快速地发展起来，已然成市场中新兴的力量。可见，大众对于“港险领头羊”的认知存在偏差，根本在于“只看到代理系保司的声势，却忽视了银行系保司的渠道优势”。要明晰真实市场格局，最靠谱的法子呢，就是直接去瞧保监局官网；在“资源中心-市场与行业统计数据”板块里，能找到各年份的临时统计数，各项数据明明白白，没一丝虚假。对投资者来讲，抛掉零碎的传闻，关注官方发布的消息，是走向理性决策的重要第一步。
二、核心拆解：香港保险碾压内地保险的七大优势2025年港险市场有50%的同比增幅，核心动力是内地资金的不断流入。“Money never lies”，港险能吸引大量内地投资者，根本是它相较内地保险，在收益、投资、传承等多方面有“降维打击”的优势。从精算专业角度，剖析港险的七大核心竞争力。1. 预期收益较高：长期复利可达6.5%，远超内地同类产品收益是投资者极关键的关注点，香港分红储蓄险的预期收益明显高于内地保险。从实际产品情况看，香港分红险持有满10年，预期复利收益约4%；持有满30年，预期复利能到6.5%；而内地分红险长期预期复利一般在3%至4%间，二者差距挺明显。具体到产品上，不同持有周期有明晰的最优之选：
若计划20年内动用资金，宏利“宏挚传承”为行业标杆——10年内部回报率（IRR）达4.41%，15年是5.86%，20年是6.00%，达成“15年翻倍，20年变三倍”；若欲长期持有，友邦“环宇盈活”具产品力与品牌力，20年内部回报率5.62%，30年达6.5%回报上限，加稳定历史分红实现率，成市场爆款。另外，香港的保险产品设计比较灵活，除了有“低保证高浮动”这类主流的，还推出了“高保证低浮动”和“全保证零浮动”的方案。比如，有提供终身保证2.5%收益、5年期保证5.01%收益的产品，能满足不同风险偏好客户的需求。可内地保险受投资环境制约，不管是浮动收益还是保证收益，都没法跟港险相比。
2. 全球分散投资：依托国际金融中心，投资环境更优保险产品的收益最终由投资能力决定，而香港保险的核心优势之一，在于能凭借国际金融中心地位，开展全球分散投资，拥有更优的投资环境。香港是“东方与西方的超级联系人”，保险公司可把资金投往全球优质资产，有效分散单一市场风险。就拿宏利来说，2024年末其总投资资产竟高达4425亿加元，高度分散在不同地区、资产类别、期限和投资级别里。
在主流香港分红险的战略资产配置里，风险资产（股票跟另类投资），占比超六成；投资收益率，假定是8%以上，BBB级债券的收益率轻易突破7%。再看内地保险，其投资范围，受严格约束；债券投资，占比超五成；股票投资，仅约二成，且以A股为主导。现在，内地10年期国债收益率仅为1.85%，很难覆盖负债端成本；而A股市场波动比较明显，长期收益的稳定性也不够强。除港股通之外，内地保险资金较难涉足海外，投资环境存在的约束性直接制约着收益水平。3. 分红能力全方位碾压：比例更高、实现率更稳、透明度更强分红险是港险和内地保险差距较大的领域之一，港险在分红比例、实现率、储备资金、审核机制四个维度全面领先：可分配利润比例更高：香港主流分红储蓄险的可分配的利润占比依照英国模式，通常在九成上下，最高可达95%（比如安盛盛利1）；而内地分红险硬性规定不低于七成，而且利益演示只能按七成进行，产品开发也默认把七成当作基准。
分红实现率更稳且透明：依据香港监管规定（GL16），保险公司得展示2010年以后新设立分红险的实现率，按保单签发年度分别公布；内地保险却把所有年份销售的保单混合起来计算，只公布一个总体数据，还大多只披露五年内的数据，没法体现真实分红水准；
储备资金更充足：香港保险业发展时间比较长，很多公司积累了相当多的“遗留资产”，能在极端情况下让分红保持稳定；内地保险行业起步晚，这类储备资金比较少；
审核机制更独立：从2026年开始，香港的分红险得由“独立专业人士”审核分红基金并参与分红政策制定；而内地分红险的分红判定大多由保险公司内部进行，缺少独立的外部监督机制。
4. 财富传承功能强劲：无限次更改受保人+保单分拆对于高净值人群而言，保险的传承功能啦还有收益都挺关键，香港保险在这方面的灵活性呢比内地保险强上好多：能无数次变更受保人，轻松实现财富代际传承；
能无数次搞保单分拆，把一份保单拆多份给不同家人，自主规划资产归属；
可设保单暂托人，客户离世后依遗愿管保单，达成类似信托的效果；
有第二受保人选项，第一受保人离世后，保单利益自动转第二受保人，实现保单永续增值；
可灵活变更/添加保单持有人，无需直系关系证明，资产规划更便利。因为这些功能关联颠覆产品底层的精算逻辑，内地保险在未来好长一段时间内难以做到，这也是高净值人群青睐港险的重要缘由之一。5. 现金流规划更具弹性：多样提领密码适配多元需求自2023年起，香港保险公司推出“提领密码”功能，依不同阶段现金流需求，定制提领方案，充分契合家庭经济支柱的备用金、子女教育开销、退休养老储备等诸多实际应用场景。
除了经典的“225”（2年缴费，2年提领，5年回本）、“567”（5年缴费，6年提领，7年回本）方案，除此之外，还衍生出好些“永不断单”的提领版本，所有方案，都能写入官方计划书，收益明明白白可查得。提领的实质呢，是提取保单账户资金，降低名义金额，就像内地的“减保”。可内地监管不倡导演示减保，觉得这或会致“长险短做”，所以保险公司官方计划书不展示减保收益。市场上流传的内地保险减保利益表多为民间自制，准确性难保障，风险还不小。6. 多元货币转换：对冲汇率风险，契合全球化需求香港保险大多能支持3到12种货币投保，像美元、港元、人民币、欧元、英镑等都包含在内，而且还能无限次进行货币转换。这项功能呢，能有效分散开因依赖单一货币而产生的汇率风险。比如说呀，子女将来打算去美国留学，那就能够把保单的币种换成美元；人民币升值的时候呢，也能换成人民币去提取收益。
其中，永明的“万年青”系列，币种功能比较突出，可支持12种货币转换，充分彰显加拿大资管巨头的全球化优势。而内地保险，全是人民币保单，不能实现货币转换，难契合投资者的全球化资产配置需求。7. 保费灵活性高：预缴高利息+保费假期应对资金波动香港保险，在保费缴纳方面，有两大灵活功能，可契合不同资金情况：保费预缴：期交保单能选择预缴剩余保费，放入保费户口按约定的保证利率计息，付息方式分“先交后付”（预缴后获利息返还）和“少缴保费”（用利息抵扣部分保费），像友邦产品，预缴保费能享3%-4%的保证利率，竟远超内地银行存款收益；
保费假期：5年交及以上的分红储蓄险大多支持保费假期功能，多数公司可无理由申请暂缓缴纳保费，每次1年，累计最高2年，能帮客户在短期经济困难时避免保单断供，给予充足的资金缓冲期。
反观内地保险，不但不支持保费预缴，监管还明文规定“不可大幅提前收取保费且指定第二年保单生效日”；保费假期功能更是一片空白，客户要是出现资金困难，很容易致使保单断供失效。三、冷静审视：港险热潮背后的选择逻辑与风险提示港险市场，有50%同比增幅，不是盲目跟从，而是其核心优势和内地投资者需求精准契合；在全球经济波动加剧，内地低息环境持续之际，港险高预期收益、全球投资本事、灵活传承及现金流规划功能，正好突破投资者“财富增值、风险分散、代际传承”核心难题。但要清楚，香港保险不是完美无缺的产品，投资者得理性看待里面隐藏的风险：
第一，汇率波动有不确定性，美元保单的收益要结合人民币对美元汇率的变化来综合评估；
第二，理赔和维权有障碍，境外保单不受内地法律保护，办理理赔手续得按照香港当地法律程序来；
第三，资金流动合规性有隐患，购汇和跨境汇款操作得通过合法合规的渠道进行。而且，选港险时，可不能单靠“排名”或“名气”来决断；先参照保监局官方数据，关注保险公司的偿付能力充足率及国际信用评级；聚焦产品的历史分红实现率，挑选实现率稳定在90%以上的产品；结合自身需求选阵营——要便捷服务就选银行系保司，要个性化规划就选代理系巨头。结语：看清优势，还要理性配置2025年港险市场的迅猛发展，从本质上讲是资金对“优良资产”的追逐。汇丰保险这类银行系保司，悄然领先，凸显出市场格局的真实规律；而港险，对比内地保险的七个关键优势，阐明了它拥有吸引力的缘由。对于投资者而言，港险并非“非选不可的事儿”，不过在全球化资产配置的大走向中，算是值得着重关注的“优良之选。财富管理的核心是“先有认知，理性配置”。知晓港险的优势，更得认清它的风险，结合自身资金状况、风险承受力以及长期规划来做抉择。如此这般，方能真正借助港险的优势达成财富的稳健增值与传承，赚到自己认知范畴内的钱。
如果你正在考虑配置香港保险，或对某家公司的产品细节、历史分红实现率、适配方案有具体疑问——
欢迎直接找我交流。我可为你：
梳理银行系、代理系、数字系三大阵营产品特点与适合人群；
提供2025年上半年主流产品收益对比表（含各持有期IRR）；
分享香港保监局官方数据查询指引与分红实现率查看方法。
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