【年度总结】2025香港保险年度复盘:在“降息周期”中,寻找资产的“绝对收益”
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站在2026年的起跑线上回望，2025年无疑是全球资产配置的分水岭。这一年，美联储累计降息75个基点，高息存款时代落幕；地缘政治摩擦重塑了供应链；而就在这充满“不确定性”的洪流中，香港保险业却交出了一份极其“确定”的答卷：上半年新单保费同比增长50%，全年净资金流入暴涨81%突破7050亿港币。数据不会说谎。“用脚投票”的资本一直且坚定地选择和看好香港的未来。
01数据面：聪明钱的“用脚投票”
在金融市场，流动性从不说谎。2025年，香港再次获评“全球最自由经济体”，保险业务登顶全球第一，人才竞争力位居亚洲第一。香港全年净资金流入暴涨81%，突破7050亿港币大关，管理资产总值达到35.1万亿。“用脚投票”的资本一直且坚定地选择和看好香港的未来。
根据香港保监局发布的《2024-2025年报》及最新的行业统计数据，2025年香港保险业交出了一份极为亮眼的成绩单：
资金虹吸效应： 全年净资金流入暴涨81%，突破7050亿港币大关。在美元潮汐退去的背景下，这一数据有力回击了“香港金融中心衰落论”。
新单爆发： 仅2025年上半年，新单保费总额达1737亿港币，同比激增50%。
行业地位： 香港再次蝉联“全球保险业务第一”，保险密度位居全球第二，管理资产总值（AUM）攀升至35.1万亿港币。
这一连串数据的背后，是全球资本对香港金融制度优势的再定价。在降息周期中，大量原本沉淀在美元定存（Time Deposit）中的资金需要寻找新的蓄水池。香港保险凭借全球化的底层资产配置能力，承接了这部分溢出资金，成为了财富的“避风港”与“增值器”。
02政策面：供给侧改革与“良币驱逐劣币”
2025年，是香港保险业监管的“大年”。在小编看来，两次重大的监管动作，不仅没有限制行业发展，反而构筑了更深的护城河。演示利率“限高令”（Cap at 6.5%）
7月1日落地的新规，将美元保单的演示利率上限划定为6.5%。这看似是“降温”，实则是“提质”。过去，部分激进的中小保司靠“画饼”博眼球；限高之后，所有人回到同一起跑线，比拼的是真实的投资能力（Realized Return）和分红实现率（Fulfillment Ratio）。对于客户而言，现在的6.5%，是经过监管挤水分后的“干货”，含金量远高于过去部分产品市面宣传虚高的数字。
2. 佣金制度改革（2026实施）保监局宣布自2026年1月1日起，拉长经纪行佣金给付周期至5年。这是典型的“长期主义”引导。它倒逼从业者必须提供长达数年的持续服务才能拿到回报，极大地遏制了销售误导和短期套利行为。这意味着，未来留在行业里的，只能是像我这样愿意“做时间朋友”的专业顾问。
这一新规旨在从源头上遏制因高额前置佣金引发的销售误导与转保套利行为。将保险中介人的利益兑现周期拉长，强制其与保单长期服务质量挂钩。过去，顾问可能在第一年就拿走绝大部分佣金，后续服务缺乏动力；而新规强制要求佣金至少5年发放，这就倒逼顾问必须提供长期的服务，否则就拿不到后续的收入。对于客户来说，这是一种制度保障。
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香港保险业监管局的监管制度，在不断更新、不断完善，想要在保障客户权益这块做到极致。
03产品面：从“储蓄”进化为“类信托”
香港保险业在2025年迎来了一轮密集的旗舰产品升级，从之前的收益比拼，转向了实用功能的竞争。2025年是港险产品设计的“功能元年”。如果说过去的港险是“高收益的储蓄罐”，那么2025年的旗舰产品（如某头部保司的X计划），已经进化为“低门槛的家族信托”。
现金流管理： 市场首创的“自主入息”功能，让客户可以像定制年金一样规划未来的现金流。
资产隔离与传承： “无限次更换受保人”、“后备保单持有人”、“保单拆分”等功能已成标配。
这些功能让一张保单具备了定向传承、税务筹划、婚姻风险隔离等法律属性。对于我的许多企业主和高管客户来说，这不仅是理财，更是家庭顶层架构设计的一部分。
04基建面：资金过得去，服务兜得住
2025年还有两个变化直接触达了普通家庭的痛点：一是如何缴纳保费，二是实际理赔的效率。支付系统的升级：长期以来，“资金怎么出、理赔怎么回”是内地客户最大的顾虑。2025年，这个问题得到了历史性的突破。
6月22日，“跨境支付通”正式上线，内地支付系统与香港转数快（FPS）实现底层打通。资金流转的合规化、便捷化，极大地降低了交易摩擦成本。
2. 理赔的效率：1月26日，香港大埔发生世纪大火，灾难发生后，港府和社会各界机构迅速启动援助基金支援之外，香港保险业也展现了极高的响应效率。截至12月19日，香港保险业累积已赔付超过2.57亿港币，涉及人寿、医疗和财产等多个维度，甚至包含宠物殡葬，香港保险覆盖面确实巨大。尽管心痛，但这让我们看到，港险是一个可靠的风险对抗机制，各大保司没有任何推诿与拖延，只有行业对理赔责任的坚决履行。
05结语：在不确定中，拥抱“反脆弱”
站在2026年的门槛上，我想对我的客户，以及正在关注香港保险的朋友说：投资是一场概率游戏，但家庭财富管理需要的是底线思维。2025年的数据证明，香港保险不再是一个可有可无的选项，而是中产及高净值家庭对抗通胀、隔离风险、跨越周期的“标准配置”。它既有连接全球优质资产的“进攻性”（Alpha），又有完善法律监管和美元资产属性的“防御性”（Beta）。作为港险客户，同时也是一名专业的财富顾问，小编见证了这一年行业的进化。如果您希望为家庭构建一套“攻守兼备”的全球资产配置方案，欢迎随时与我深度交流。让我们在动荡的时代，一起握紧确定的未来。
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